The Secret to Trading is Hidden Inside the Psychology of the Trader

Best Binary Options Brokers 2020:
  • BINARIUM
    BINARIUM

    The Best Binary Options Broker 2020!
    Perfect For Beginners and Middle-Leveled Traders!
    Free Education.
    Free Demo Account.
    Get Your Sign-Up Bonus Now!

  • BINOMO
    BINOMO

    Recommended Only For Experienced Traders!

Рекомендую прочитать эти книги по трейдингу

Начиная карьеру трейдера, каждый полон оптимизма и надежд на быстрое обогащение. Но довольно быстро новичок понимает, что на этой дороге понадобятся хорошие знания. Откуда их черпать? На какие источники прежде всего обратить внимание в океане информации? Посоветую подборку полезных книг, которые помогли мне — и, думаю, станут верными помощниками и вам.

Эдвин Лефевр. Воспоминания биржевого спекулянта

Edwin Lefevre. Reminiscences of a Stock Operator

Сегодня я познакомлю вас с книгой, от которой невозможно оторваться до последней страницы. Это крутой детектив? Триллер? Это интервью с великим Джесси Ливермором, которое Эдвин Лефевр опубликовал в 1923 году под названием «Воспоминания биржевого спекулянта». В книге приводятся такие подробности, что даже возникла легенда: мол, Ливермор сам написал воспоминания под псевдонимом. Хотя это, как утверждают исследователи, не так. Просто Ливермору достался талантливый слушатель и литобработчик.

Книга охватывает не всю биографию Джесси Ливермора. Она вышла даже раньше, чем знаменитый трейдер одержал свою величайшую победу во время краха 1929 года. Но и к 1923 году Ливермор был уже звездой: два десятка лет в трейдинге, несколько крупных побед и поражений, триумфов и разорений. Он уже научился делать миллион за день и терять по несколько миллионов за пару дней.

Сначала вызывает недоумение рубленые фразы: «Я начал работать сразу после окончания средней школы. Я нашел место в брокерской конторе. Я хорошо считал. В школе я за год прошел трехлетний курс арифметики. У меня всегда была хорошая память на числа. Никаких проблем».

Хочется спросить: это что, так дальше и будет? «Бу-бу-бу»? Да я ж засну на третьей странице! Нет, не спешите закрывать «Воспоминания биржевого спекулянта». Дальше паровоз разгонится.

В книге переданы эмоции, драйв биржевой торговли, звучат живые голоса трейдеров. Вот, например, сценка из жизни юного Ливермора:

«Как раз в этот момент от телеграфного аппарата послышался голос Дейва Уимена: «Са…» — и тут я просто обрушился на стойку, шарахнул перед клерком моими квитанциями и завопил:

Ничего себе накал… Уже становится интереснее?

Дальше — круче. Действие порой разворачивается, как в жёстком гангстерском фильме:

«А ты держись подальше отсюда! Здесь ты не будешь играть!вопил он.

Best Binary Options Brokers 2020:
  • BINARIUM
    BINARIUM

    The Best Binary Options Broker 2020!
    Perfect For Beginners and Middle-Leveled Traders!
    Free Education.
    Free Demo Account.
    Get Your Sign-Up Bonus Now!

  • BINOMO
    BINOMO

    Recommended Only For Experienced Traders!

Если я не смогу здесь играть, то и никто другой здесь играть не будет!холодно отрезал я. — С такими наездами тебе не выйти сухим из воды».

Да, крут был молодой Ливермор. А ведь он был ещё мальчишкой. Брокеры даже не верили, что у него в кармане есть сотня баксов. А у него было… аж целых две!

Возможно, кое-где Ливермор и привирал, ну да это простительно. Ведь результаты его торговли говорят сами за себя. Так что если вы хотите почитать о молодых годах легенды мирового трейдинга, бросайте все дела и открывайте «Воспоминания биржевого спекулянта». И готовьтесь выпасть из реальности как минимум на несколько часов — оторваться от книги невозможно.

А после прочтения «Воспоминаний…» у вас в голове, уверен, что-то щёлкнет. В жизни кое-что изменится. Появится больше уверенности в себе. И если раньше, глядя на графики, вы нервничали и дрожали, как голый ёжик, то теперь сурово произнесёте:

Вы заплатите мне здесь и сейчас. И точка!

Ричард Смиттен. Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта

Richard Smitten. Jesse Livermore: World’s Greatest Stock Trader

Если вы спросите меня, какую книгу из списка почитать первой — я, не задумываясь, рекомендую биографию легендарного Джесси Ливермора, написанную Ричардом Смиттеном. Эта история великого трейдера не просто раскрывает тайны его побед на Уолл-стрит. Она вдохновляет, мотивирует и заставляет сворачивать горы! Это история о 14-летнем мальчике, который с пятью долларами в кармане отправился на Бостонскую биржу, чтобы стать ассистентом — мелким клерком, пишущим цены мелом на доске. А в 31 год он за один день заработал 3 млн долларов! Впечатляет? Автора биографии, Ричарда Смиттена, эта история впечатлила в 13 лет. Он стал трейдером, а затем решил написать о загадках судьбы Джесси Ливермора.Вот так и появилась эта книга, основанная на документах, газетных статьях, интервью с родственниками и работах самого гениального трейдера. Впрочем, на протяжении всей книги доказывается тезис, что талант в трейдинге — не главное. Намного важнее воля, настойчивость и готовность к тяжёлому труду.Будет ли полезна биография трейдера, зарабатывавшего миллионы сто лет назад, современному человеку? Я в этом абсолютно уверен. Ведь, как говорил Джесси Ливермор, «меняются деньги, меняются участники, меняются акции, но Уолл-стрит никогда не меняется, потому что не меняется природа человека».

Джесси Ливермор. Как торговать акциями

How to Trade In Stocks

Великая книга великого человека! Изданный в 1940 году, почти 80 лет назад, труд супертрейдера Джесси Ливермора остаётся актуальным и в наши дни.

Кто её написал? Человек, родившийся в бедной семье. Самостоятельно изучивший науку и искусство биржевой торговли. Обманувший биржевой крах 1929 года — тот самый, что запустил маховик Великой депрессии. Знавший и поражения, и победы. Умевший одним махом заработать 100 000 000 долларов. Разве не интересно забраться в голову этого гения и посмотреть на трейдинг его глазами?

Конечно, многое изменилось с тех времён, когда котировки записывали мелом на досках в биржевом зале, а трейдеры следили за трендами, ориентируясь на столбцы цифр в тетрадях. Но книга Ливермора бессмертна, потому что автор делал акцент на психологической составляющей трейдинга.

Именно в этой книге — знаменитая фраза Ливермора, что рынок не меняется никогда. Он был уверен в неизменности человеческой природы — главной движущей силы рыночных отношений. В книге есть и другие тонкие наблюдения. Например, о главном враге трейдера, которым Ливермор считал человеческую натуру. А разве не об этом твердят сейчас психологи?

Есть смысл прислушаться к мнению Ливермора, что отношение к деньгам на депозите и к выведенной прибыли различается коренным образом. И что не стоит рисковать всем капиталом. А ещё — что нет смысла винить рынок в своих ошибках.

Впрочем, зачем спойлерить? )) Читайте и наслаждайтесь! Если вы влюблены в трейдинг — это чтение доставит вам удовольствие.

Марк Дуглас. Зональный трейдинг

Mark Douglas. Trading in the Zone

Не знаю, существует ли трейдер, который никогда не падал вниз, но если такой уникум и есть на свете — то это точно не Марк Дуглас. В отличие от многих современных «гуру», он признаётся: после переезда в Чикаго и начала торговли на бирже потерял всё, что имел. Но если 95% его коллег неудачи в начале карьеры заставляют уйти с рынка, то Дуглас продолжил работу и в итоге не только добился успеха, но и стал известным наставником американских трейдеров. Зная по опыту проблемы новичков, Дуглас помогает нащупать «путь в темноте». Сначала новичка беспокоит, где найти деньги для трейдинга, потом он ищет «волшебную стратегию», а после начинает понимать, что до депрессии — рукой подать. Как же ответить на вызовы рынка? Автор книги уверен, что всё дело — в формировании особого трейдерского мышления. И хотя на рынке завтра может случиться что угодно, обладатель такого сознания в любом случае будет стабильно зарабатывать деньги.Исследования Дугласа, как вы поняли, проникают в глубины психологии. И после прочтения можно сформулировать два вывода — плохой и хороший. Плохой — трейдеров с особым складом мышления, стабильно зарабатывающих деньги на рынке, очень мало: менее 5%. Ну а хороший — Дуглас убеждает: успешными трейдерами не рождаются, а становятся!

Марк Дуглас. Дисциплинированный трейдер. Бизнес-психология успеха

Mark Douglas. The Disciplined Trader: Developing Winning Attitudes

Есть книги по трейдингу, которые стоит полистать, есть книги, которые желательно внимательно прочитать. А есть такие, которые нужно обязательно проштудировать. К ним относится «Дисциплинированный трейдер» Марка Дугласа.

Успех в трейдинге, по Дугласу, на 80% определяет психология и лишь на 20% — методика. Если вы не способны держать себя в руках при убытках или у вас срывает крышу от прибыли — то какими бы инструментами вы ни пользовались, итог будет один: рынок вас разует и выкинет на мороз. Вас такая перспектива не устраивает? Тогда читайте Дугласа, который рассказывает о том, как:

  • победить страхи и сомнения;
  • отринуть социальные установки и стереотипы, мешающие работе на непредсказуемом рынке;
  • выработать самодисциплину и контроль над эмоциями — ведь они не даны от рождения;
  • подняться после падений и разочарований;
  • стать кузнецом своего рыночного опыта;
  • ловить выгодные моменты.

Объясняя особенности трейдерского мышления, Дуглас составил список установок, характерных для трейдеров-лузеров. И предложил ещё один список — навыков, которые должен приобрести трейдер, нацеленный на успех.

Дуглас пишет, что разницы между человеком, научившимся ходить по горячим углям, бросившим курить или ставшим асом в трейдинге, практически нет. Такие люди просто перестроили своё мышление. Смогли они — сумеете и вы!

Джек Швагер. Новые маги рынка. Беседы с лучшими трейдерами Америки

Jack D. Schwager. The New Market Wizards: Conversations with America’s Top Traders

Искатели «волшебной стратегии», прочитав эту книгу, будут обескуражены: у каждого сверхуспешного трейдера, чьи советы собрал под одной обложкой Джек Швагер, свои методы работы, подходы, стратегические и тактические принципы. Они торгуют по-разному! Нет какого-то Святого Грааля или тайной стратегии: способов заработать деньги в трейдинге миллионы. Маги рынка используют самые разнообразные «заклинания» и «артефакты». Что же их всех объединяет? Вот ради понимания таких психологических принципов и стоит прочитать эту книгу, хотя, возможно, она покажется вам непростой.

Заодно вы выясните, как работать с фьючерсами (этой теме посвящена очень полезная глава — рекомендую!), ознакомитесь с различными методиками трейдинга, узнаете о ловушках рынка, уловках, сценариях, моделях торговли…

Возможно, после прочтения этой книги вы скажете: «Раньше я ничего не знал, но теперь не знаю ещё больше». Это значит, что вы сделали грандиозный рывок вперёд. Если область имеющихся у человека знаний представить в виде круга, то за пределами окружности будет область непознанного. И чем больше станет расширяться круг, тем больше точек окажется на окружности. Больше точек соприкосновения с неизвестным! Больше причин искать новые знания. Так вот, если знания среднестатистического начинающего трейдера представить в виде окружности диаметром с яблоко, то после прочтения «Новых магов рынка» область взрывообразно увеличится до размеров сверхновой.

Джек Швагер. Технический анализ. Полный курс
Jack Schwager. Technical Analysis

Начиная знакомство с трейдингом, новичок довольно быстро понимает, что на интуиции далеко не уедешь. Из каждой розетки в трейдерской среде звучат слова «технический анализ». Но что это за зверь такой и как разобраться в этой премудрости? Нет смысла собирать информацию по крупинкам на форумах и в статьях, посвящённых отдельным аспектам технического анализа. Лучше вооружиться хорошим пособием по техническому анализу, в котором всё разложено по полочкам.

Такое учебное пособие есть — это «Технический анализ» Джека Швагера. Подзаголовок «Полный курс» подчёркивает учебную направленность книги. В ней изложены основные понятия технического анализа, описаны индикаторы, трейдинговые приёмы, системы торговли.

Это — база, но в книге Швагера есть и «надстройка»: его личные выводы о том,

  • как применять технический анализ на практике;
  • какие методы работают, а какие буксуют;
  • как конструировать и тестировать торговые системы;
  • и как самостоятельно определить, насколько пригоден метод для вашей индивидуальной стратегии.

И самое главное: автор подчёркивает, что технический анализ — всего лишь инструмент, а значит, успех зависит от человека, который этот инструмент использует. Швагер напоминает, что никакой индикатор, никакая формула и никакая торговая система не заключают в себе стопроцентную гарантию успеха. Думать придётся самостоятельно.

Но ведь за это мы и любим трейдинг. За вызовы, которые он бросает интеллекту!

Александр Элдер. Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом

Alexander Elder. Trading for a Living: Psychology: Trading Tactics: Money Management

Когда вы рискуете сотней или тысячей долларов на рынке, какие эмоции испытываете? Трудно ли вам взять себя в руки и действовать хладнокровно? Если вы считаете, что трудно — представьте себе человека, который совершает на корабле побег из СССР на Запад. Риск Александра Элдера, автора этой книги, невозможно сравнить с риском потери депозита. В СССР его ожидал бы расстрел или в лучшем случае — долгие годы заключения. (Кстати, капитана судна «Вишера», который с командой совершил этот побег в 1972 году, заочно приговорили к смертной казни, а всех, кто был на борту, включая Элдера — к 15 годам лишения свободы. Но в момент побега все настраивались на максимальный риск.) Согласитесь, биография автора этой книги интригует. Бросить всё, рискнуть, сжечь все мосты и стать трейдером в Америке — это настоящий вызов судьбе!

Через 20 лет карьеры трейдера Элдер написал книгу, в которой суммировал свой опыт. Он подробно рассказал о том, как использовать инструменты анализа, выстраивать систему торговли и избегать эмоциональных ловушек. Сам автор набил немало шишек, то и дело наступая на грабли. Как шутит Элдер, это любимое занятие трейдеров — проверять, что крепче: грабли или собственный лоб.

К книге прилагается задачник, связанный с главами книги (в США они были выпущены отдельными изданиями, в России — под одной обложкой). Так что это очень ценное учебное пособие.

Но для меня ценнее всего оказался лейтмотив книги, вытекающий из жизни Александра Элдера: каждый из нас может стать свободным. Жить, где нравится. Работать из любой (ну, почти любой) точки мира. Не иметь над собой начальства. Изменить свою судьбу. Свобода — в наших руках!

Трейдинг с доктором Элдером. Энциклопедия биржевой игры

Dr. Alexander Elder. Come Into My Trading Room. A Complete Guide to Trading

Иногда я, представляя очередную книгу по трейдингу, комментирую: «Это не для новичков, это для продвинутых ребят». Ну а новичкам, новичкам-то что?! Долой дискриминацию! Давайте посмотрим, чем можно пополнить книжную полку начинающего трейдера.

Открывайте «Трейдинг с доктором Элдером» — и не ошибётесь (впрочем, и для профи это довольно увлекательное и полезное чтение). Книга поможет сделать первые шаги в трейдинге (одна из глав так и называется) и покажет, что представляет собой работа на бирже.

Элдер рассказывает о том…

  • чем различаются трейдеры, инвесторы и игроки;
  • какие рынки выбирать для торговли;
  • какой технический арсенал потребуется новичку;
  • что такое технические индикаторы, стоп-приказы и прочие базовые премудрости;
  • как контролировать риск;
  • что такое правило двух процентов и правило шести процентов;
  • как работает психология толпы;
  • почему для трейдера психология — краеугольный камень успеха;
  • зачем биржевику нужна самодисциплина;
  • как учиться на своих ошибках;
  • почему нужно вести биржевой дневник;
  • как стать зрелым трейдером;
  • что такое «трейдинг без головы».

Пояснения Элдер дополняет примерами, приводя дневники нескольких своих сделок. Это, можно сказать, пошаговый расклад его размышлений и действий.

А закрепить прочитанное помогут задачи, включённые в книгу. Есть и шкала оценок, которые вы будете выставлять себе за решение задач. Только будьте честными! Себя обмануть можно, но рынок-то не обманешь…

Александр Элдер. Самый сильный сигнал в техническом анализе. Расхождения и развороты трендов

Dr. Alexander Elder. Two Roads Diverged: Trading Divergences

Для тех, кто уже прилично разбирается в техническом анализе, но ещё не изучил все нюансы этой премудрости, рекомендую небольшую, но очень полезную книгу Александра Элдера. Она посвящена достаточно узкой теме: расхождениям. Элдер объясняет, почему периодическая несогласованность поведения индикаторов и цен (расхождения) — это норма, это практически закон рынка. И это — самый надёжный, по мнению Элдера, сигнал о смене тренда.

Новички, видя расхождения на графике, не всегда понимают, что происходит и почему индикатор «сломался». А профи используют расхождения для того, чтобы вовремя поймать смену тренда и вписаться в него.

Читая эту книгу Элдера, вы узнаете:

  • как использовать «бычьи» и «медвежьи» расхождения;
  • как торговать на разворотах трендов;
  • что не считается расхождением, хотя очень на него похоже;
  • почему выдержка и расчёт — наше всё.

Торговать на разворотах непросто психологически. Развернётся тренд или не развернётся? Взлечу или покачусь? Анализ расхождений помогает найти объективную опору в этой непростой ситуации. Но это не волшебный сигнал. Он не поможет урвать свой кусок пирога, если вы психологически не готовы к работе на разворотах — и об этом тоже пишет Александр Элдер.

Качественные сигналы — хороший инструмент. Но он должен оказаться в руках мастера.

Александр Элдер. Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга

Dr. Alexander Elder. Entries & Exits: Visits to 16 Trading Rooms

Этот очередной томик тоже вышел в свет под именем Александра Элдера, вы познакомитесь с другими трейдерами. Элдер в этой книге скромно отошёл в тень, дав слово пятнадцати коллегам — трейдерам из разных стран.

Они рассказывают о своих сделках, приводят конкретные примеры с графиками, делятся своими методами, не стесняются рассказывать об ошибках. Кто-то делает акцент на технических приёмах, кто-то больше внимания уделяет психологии и вопросам личного развития. Элдер тоже время от времени берёт слово, высказывая своё мнение, но всё же предоставляет играть первую скрипку интервьюируемым.

Есть в этой книге и изюминка: Элдер составил не просто сборник интервью. А ещё и сделал его учебником!

Каждый трейдер даёт две сделки. Элдер предлагает читателю посмотреть на график первой, проанализировать точку входа и подумать, чем она закончилась: прибылью или убытком. Затем — перевернуть страницу и ознакомиться с комментариями от трейдера, который совершил сделку: он объясняет, чем руководствовался, принимая решение. Но о результате не говорит! Поэтому у вас есть возможность подумать, согласны ли вы с доводами или нет. Ну а затем — переворачиваем страницу и смотрим… Кто же был прав?

Затем Элдер предлагает перейти к другой сделке и повторить процесс.

В издании 15 интервью и 30 упражнений. Это одна из самых увлекательных книг по трейдингу. А главное, она не даёт читателю просто переворачивать страницы, заставляя размышлять над сделками вместе с героями. Читайте и думайте!

Александр Элдер. Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен

Dr. Alexander Elder. The New Sell and Sell Short: How To Take Profits, Cut Losses, and Benefit From Price Declines

Умеете ли вы зарабатывать на падении рынка? Как показывает практика, большинство начинающих трейдеров боятся открывать короткие позиции. Да и многие трейдеры, считающие себя профи, тоже не в ладах с короткими продажами. Тут во многом дело в психологии: гораздо проще быть «быком», чем «медведем». Работать на растущем рынке большинству психологически комфортнее. Но настоящий профессионал умеет извлекать прибыль и на «бычьем», и на «медвежьем» рынке. Если вы чувствуете, что способностей для крутого шорта вам не хватает, но хотели бы научиться «давить медвежьей лапой», открывайте книгу Александра Элдера «Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен».

Из этой книги вы узнаете:

  • как правильно продавать на бирже;
  • как выбрать правильный момент для закрытия позиции;
  • в чём особенность коротких продаж;
  • что такое игра на понижение и что надо делать, чтобы в ней выигрывать;
  • как управлять рисками при коротких продажах;
  • какие психологические аспекты нужно учитывать, чтобы побеждать на «медвежьем» рынке.

Теория сопровождается примерами сделок. И, как всегда у Элдера, есть вопросы для самоконтроля и проверочные таблицы, что превращает его книги в учебники.

По словам Элдера, рынок вдыхает и выдыхает, и это совершенно нормально. Ненормально зарабатывать только на вдохе или выдохе — вы же не можете дышать, делая только что-то одно? Опытный трейдер умеет быстро оценить ситуацию и «переобуться», что удваивает его шансы сорвать куш. Как пишет Элдер — войти в резонанс с рынком. Это и делает нашу профессию столь привлекательной: зарабатывать можно даже в период кризисов. Все стонут, бизнесы рушатся, а трейдеры зарабатывают!

Ларри Вильямс. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Larry Williams. Long-Term Secrets to Short-Term Trading

Фьючерсный трейдер Ларри Вильямс, признанный одним из ведущих технических аналитиков рынка, написал эту книгу на пике карьеры. Ему было о чём рассказать новичкам: о рыночных циклах; о принципах, влияющих на поведение рынка; о том, как лучше выходить из сделок, и о многих других секретах профессии. Многие считают Ларри Вильямса провидцем, но он уверяет: пытающиеся заработать гаданием на хрустальном шаре будут есть на обед битое стекло. Предвидеть будущее невозможно, но можно создать систему торговли, ведущую к успеху. И в её основе — умение управлять потерями и строгое планирование.

Но это книга не только о тайнах краткосрочной торговли, обещающей солидные доходы при умении управлять риском. Это ещё и философский меморандум Ларри Вильямса. Он воспринимает трейдинг не просто как увлечение спекуляциями. В трейдинге автор видит выход из системы наёмных работников и начальства, давая альтернативу и тем, и другим. Трейдинг для Вильямса — путь к независимости. А самый обнадёживающий вывод: если вы когда-нибудь продавали своё время в обмен на деньги (будучи сантехником или адвокатом — неважно), то уже наполовину овладели профессией фьючерсного трейдера!

Удивлены? Прочтите эту книгу и убедитесь сами.

Ларри Уильямс. Секреты торговли на фьючерсном рынке: Действуйте вместе с инсайдерами

Larry Williams. Trade Stocks and Commodities with the Insiders: Secrets of the COT Report

О, это магическое слово «инсайд»! Кто не мечтал краем уха услышать информацию, которая принесёт миллионы? Об инсайдерах ходят таинственные слухи, подогреваемые кинематографом. Время от времени в США инсайдеров даже отправляют за решётку. Значит, они существуют! Но как выйти на сверхценный источник информации? В каком баре найти подвыпившего суперинсайдера, который за бокалом виски выложит вам что-нибудь интересное? Мечты, мечты!

Хватит витать в облаках, открывайте книгу Ларри Уильямса «Секреты торговли на фьючерсном рынке: Действуйте вместе с инсайдерами». Да-да, того самого чемпиона по фьючерсной торговле Ларри Уильямса (в рунете часто упоминается как Вильямс), которого ещё никто не смог переплюнуть. Того самого, что за год из $10 000 сделал миллион. Того, который даже дочку-актрису научил, как выиграть чемпионат по трейдингу.

Старина Ларри утверждает, что эту книгу написал на основе 30-летних наблюдений. И уверяет, что знает, как выяснить намерения суперигроков фьючерсного рынка.
Два ключевых момента:

1) информация находится в открытом доступе;
2) вас за это не накажут.

Безопасный и бесплатный инсайд, которым может воспользоваться каждый! Круто? Но, по утверждению Уильямса, только 1 трейдер из 10 000 пользуется этой информацией. А остальные 9999, видимо, книгу Уильямса не читали…

Александр Герчик, Татьяна Лукашевич. Биржа для блондинок

Если вы совсем-совсем зелёный новичок, изучайте основы биржевой торговли по этой книге. Очень простым языком, с юмором и интересными историями авторы объясняют, что такое «шорты» и «лонги», чем отличаются ключевые активы и почему американский рынок — самый привлекательный для трейдинга. Цифр минимум, сложных стратегий не обнаружено. Но теоретический базис, тем не менее, весьма неплох, а главное — всё объясняется с примерами.

Книга адресована прекрасному полу, но почитать её не грех и сильному. Авторы старались подать материал так, чтобы поняла даже блондинка из анекдотов — а значит, вы-то уж точно поймёте.

Кстати, что мне очень понравилось — это философский принцип, провозглашаемый авторами: трейдинг должен приносить удовольствие!

Майкл Льюис. Покер лжецов

Michael Lewis. Liar’s Poker

Возможно, вы смотрели фильм «Костёр тщеславий» или читали одноименную книгу Томаса Вулфа (Bonfire of the Vanities; в одном из переводов — «Костры амбиций»). Так вот, «Покер лжецов» Майкла Льюиса позволит проникнуть в атмосферу работы маниакальных честолюбцев инвестиционных банков, о которой рассказывает произведение Вулфа. Ведь Майкл Льюис знает об этом «серпентарии» не понаслышке. Он прошёл в знаменитой инвестиционной компании Salomon Brothers путь от стажёра до «большого хобота» и в своей книге предлагает окунуться в этот мир интриг, честолюбия и стремления ворваться в «касту победителей».

«Покер лжецов» — это не учебное пособие, но очень полезная книга для понимания рынка облигаций и вообще механизма торгово-финансовой сферы. А ещё она раскрывает психологию людей, зарабатывающих на одной сделке миллионы долларов.

Роман Вулфа тоже стоит почитать. Читайте книги в паре — они хорошо дополняют друг друга.

Куртис Фейс. Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры

Curtis Faith. Way of the Turtle: The Secret Methods that Turned Ordinary People into Legendary Traders

Это одна из самых популярных книг о трейдинге и трейдерах, поскольку в истории её героев воплощён классический архетип Золушки (с точки зрения психологов он вовсе не женский, а универсальный для обоих полов). «Золушками» в этой истории выступают обычные люди, которым дали шанс заняться настоящим трейдингом под руководством опытного биржевого волка. А «феей» — тот самый волк, который поспорил с коллегой, что сможет легко сделать профессионала из зелёного новичка.

Легко или нет — это уж сами решайте по прочтении «Пути Черепах». Но факт есть факт: автору книги на момент эксперимента было 19 лет. Через два года он заработал уже 31 млн долларов.

Такой форе, как помощь опытного наставника, позволяющего повторять за собой сделки, можно только позавидовать. Ну или попытаться самому найти ментора , который поведёт за собой. Если, конечно, вы готовы идти, ведь путь всё равно будет непростым: никто не обещает вам скорости гепарда, название книги говорит само за себя.

Куртис Фейс. Трейдинг, основанный на интуиции. Как зарабатывать на бирже, используя весь потенциал мозга

Trading from Your Gut: How to Use Right Brain Instinct & Left Brain Smarts to become a Master Trader

Извечный спор философов: курица или яйцо? Извечный спор трейдеров: точный расчёт или интуиция? В этот спор вступает Куртис Фейс — известный трейдер и автор бестселлера «Путь черепах». В этой книге он рассказывает о том, как правильно использовать интуицию, торгуя на бирже. Как нетрудно догадаться из названия, Фейс находится в лагере тех, кто считает интуицию полезной для трейдера.

По мнению автора, интуиция позволяет мгновенно оценивать тысячи факторов, влияющих на исход сделки. Мозг превращается в компьютер, выдающий результат на основе накопленного опыта. В этот момент, как утверждает Куртис Фейс, включается правое полушарие мозга (левое отвечает за аналитику и рациональный подход).

При этом Фейс не предлагает отказываться от трезвого аналитического подхода. Он призывает включать во время торговли оба полушария, тем самым используя весь потенциал мозга.

Читая книгу, вы узнаете:

  • как взаимодействуют логика и интуиция;
  • какую роль играют знания и накопленный опыт;
  • почему иногда нужны именно нестандартные решения, генерируемые правым полушарием мозга;
  • является ли мощная интуиция врождённым талантом или этот навык можно прокачать.

Да, и главный вопрос: всегда ли стоит доверять «чуйке»? Обсуждению этой проблемы тоже нашлось место в книге.

Майк Беллафиоре. Один хороший трейд. Скрытая информация о высококонкурентном мире частного трейдинга

Mike Bellafiore. One Good Trade: Inside the Highly Competitive World of Proprietary Trading

Эта книга — крутой инсайд от человека, который владеет трейдинговой фирмой со штатом амбициозных профессионалов, выросших из зелёных новичков. Майк Беллафиоре (кстати, он стал героем одной из серий знаменитого фильма о трейдерах Wall Street Warriors — «Воины Уолл-стрит») подробно рассказывает, как в его фирме из подающих надежды, но мало что смыслящих в биржевой торговле молодых людей делают настоящих «волков».

Майк Беллафиоре проведёт вас за кулисы частной трейдинговой компании, познакомит с её штатом, расскажет об инструментах успеха и секретах обучения. Вы узнаете, почему трейдеры терпят поражения и как добиваются побед, как работают их мозги и как происходит подъём по лестнице успеха.

Путь этот непрост. Но вдохновляет резюме Беллафиоре: секрет крутого трейдинга — в сочетании 20% таланта с 80% упорного труда. А значит, шансы забраться на вершину есть практически у каждого, кто готов трудиться.

Бартон Биггс. Вышел хеджер из тумана…

Barton Biggs. Hedgehogging…

Ещё одна книга, написанная профессионалом, — отчасти мемуары, отчасти остросюжетный «производственный роман», отчасти учебник. Автор управлял хедж-фондом Morgan Stanley и щедро делится знаниями о финансовом рынке. Увлекательная форма подачи — несомненное достоинство книги. Она из тех сочинений, что читаются залпом.

Проникнув в закулисье крупной инвестиционной компании, вы познакомитесь с людьми, которые совершают крупные сделки и ворочают миллионами. Тут есть место и сотрудничеству, и соперничеству, и неудачам, и победам. Стимулов после прочтения книги Бартона Биггса будет хоть отбавляй. А заодно вы получите немало знаний о том, как формируются инвестиционные портфели, какие стратегии используются в солидных хедж-фондах и какова она — кухня инвестиционных компаний, где из цента делают миллиарды.

P.S Полагаю, что после этой книги 2020 года, выпустили в тираж книгу 2020 года — она немного переименована и с другой обложкой, уточните в издательстве «Манн, Иванов и Фербер». Новая книга называется «Дневник хеджера. Бартон Биггс о фондовом рынке»

Скотт Паттерсон. Кванты. Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок

Scott Gordon Patterson. The Quants: How a New Breed of Math Whizzes Conquered Wall Street and Nearly Destroyed It

Кто устроил мировой финансовый кризис 2007 года? Нет, это книга не о заговоре тайного мирового правительства и прочих конспирологических теориях. Это профессиональное журналистское расследование, в центре которого стоят реальные люди, работающие на Уолл-стрит и способные как надувать финансовые пузыри, так и обрушивать рынки. Так кто же создаёт финансовую историю Америки и всего мира? Автор именует их «квантами». Это название имеет несколько толкований. Одно из них отождествляет творцов финансовой истории с микроскопическими квантами на фоне финансовой вселенной — но эти кванты способны менять мироздание. Другая ассоциация — с миром точных наук. Ведь короли Уолл-стрит, по версии Скотта Паттерсона, — это математики, физики и гениальные игроки в шахматы и карты. Ими движет трезвый расчёт, но место эмоциям и амбициям тоже находится в этой захватывающей истории финансового потрясения, отголоски которого доносятся до сих пор.

Нассим Николас Талеб. Одураченные случайностью. О скрытой роли шанса в бизнесе и в жизни

Nassim Nicholas Taleb. Fooled by Randomness: The Hidden Role of Chance in the Life and in the Markets

Книга, написанная математиком, трейдером и философом Нассимом Талебом, способна одних читателей загнать в депрессию, а другим — дать мощную мотивацию. В этом произведении идёт речь о роли случайностей в жизни и биржевой торговле. Если вам кажется, что у вас всё под контролем — прочитайте «Одураченных случайностью» и подумайте: не слишком ли вы переоцениваете роль закономерностей в мире? Интеллектуальная близорукость дорого обходится тем, кто игнорирует волю случая.

Звучит пессимистично, но вторая часть названия этой книги — «О скрытой роли шанса…» И вот тут находится место оптимизму. Случайности ведут не только к неудачам, но и к победам. Если подготовиться к встрече с шансом и вовремя его разглядеть — он станет основой вашего успеха.

Удача в концепции Нассима Талеба — это умение ловить шансы и оборачивать случайности себе на пользу. Фортуна не любит лентяев, смеётся над чрезмерно самоуверенными персонами, но благосклонна к тем, кто играет по её правилам.

Нассим Николас Талеб. Чёрный лебедь. Под знаком непредсказуемости

Nassim Nicholas Taleb. The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable

Перед вами — книга «3-в-1»: экономически-философское исследование о непрогнозируемых событиях, которые меняют историю; эссе «О секретах устойчивости»; сборник афоризмов известного трейдера и математика Нассима Талеба. В центре книги — «чёрные лебеди»: события, которые не были предсказаны в прогнозах, о которых не догадывались футуристы и которые даже не возникали в воображении писателей-фантастов. Но именно эти события кардинальным образом меняли, меняют и будут менять мир. Например, никто не представлял себе 30-50 лет назад, что человечество пойдёт не по линии развития космических программ, а по вектору, продиктованному информационной революцией. Никто не представлял, какую роль будет играть интернет. Не было предсказано появление Билла Гейтса — и так далее. Никто в прошлом веке не представлял, например, что деньги в XXI столетии будут вкладывать в социальные сети, а не в лунные колонии.

«Чёрные лебеди» редки, их появление непредсказуемо. Но это не значит, что у человека нет шансов воспользоваться дивидендами от их появления. Наоборот: тот, кто готов к появлению «чёрных лебедей», обладает шансом разглядеть такую птицу раньше других — и, соответственно, сорвать куш. Примером тому служит компания Нассима Талеба: во время мирового финансового кризиса он оказался среди тех, кто сумел вовремя уловить тренд и заработать — ни много ни мало, а полмиллиарда долларов.

Нассим Талеб. Антихрупкость. Как извлечь выгоду из хаоса

Nassim Nicholas Taleb. Antifragile: Things That Gain from Disorder

«Мой идеал современного стоического мудреца — это человек, преобразующий страх в благоразумие, боль в информацию, ошибки в инициативу, желание в действие».

Знаете, кому принадлежит это высказывание? Экономисту, философу и трейдеру Нассиму Талебу, автору концепций «чёрных лебедей» и «антихрупкости». Не правда ли, эта цитата воплощает философию трейдинга? Трейдер не должен бояться потерь — но обязан учитывать принципы риск-менеджмента, ему часто приходится падать — но есть возможность превратить боль в опыт… Из какого произведения эта цитата? Из «Антихрупкости».

В этой книге не стоит искать описания трейдинговых систем и сравнения методов биржевой торговли. Труд Талеба носит скорее философский характер, представляя собой попытку найти закономерности в работе цивилизационных надстроек: в политической, социальной и, конечно, экономической сферах. Читая эту книгу, вы узнаете:

  • Почему сначала нужно позаботиться не о росте прибыли, а об уменьшении убытков.
  • Как подготовиться к крупным неприятностям.
  • Почему умеренный стресс — это хорошо, а штиль вреден.
  • Какие системы, методы работы, концепции — хрупки, какие — неуязвимы, а какие — антихрупки (и зачем нам это нужно знать).

Упрощая, можно сказать, что антихрупкость — это умение быть гибким, способность меняться и извлекать выгоду из стрессовых ситуаций.

Кстати, трейдинг — профессия антихрупкая. Почему? Читайте Талеба, и станет ясно.

Нассим Талеб. Рискуя собственной шкурой. Скрытая асимметрия повседневной жизни

Nassim Nicholas Taleb. Skin in the Game: Hidden Asymmetries in Daily Life

Эту работу трейдера и философа Нассима Талеба можно назвать книгой о личной ответственности. В ней Талеб резко критикует современную систему, позволяющую людям, которые принимают решения, уходить от ответственности. Например, топ-менеджер в течение нескольких лет получал вознаграждение за прибыли компании (получал заслуженно), но затем в результате его решений фирма понесла убытки, а то и вовсе обанкротилась — и он разводит руками: «Ну не получилось!» Субсидиарная ответственность менеджмента за долги предприятия наступает только при наличии злостного умысла. А ошибки остаются безнаказанными.

Если же взять политику, социальную систему — тут всё ещё хуже. Попробуй наказать политика за идиотский закон!

Но какое же отношение это имеет к трейдингу? Да самое прямое. Трейдинг — это как раз та сфера, где за свои решения приходится отвечать. Здесь полностью реализуется принцип, который Талеб называет «шкура на кону».

Концепция ответственности Талеба, как и другие его идеи, эклектична и многогранна: она заключает в себе вопросы мотивации, обучения, рисков, договоров, этики и многие другие (нашлось место даже для теории опционов). В двух словах пересказать не получится. Заострю внимание лишь на одном из главных выводов Талеба: все великие люди во все исторические эпохи не перекладывали риск на других, а брали на себя ответственность за собственные решения.

Книги Нассима Талеба — это не учебные пособия и не сборники практических советов по торговле на бирже. И всё-таки их стоит поставить на полку трейдерской литературы. Они заставляют думать, спорить, размышлять над личными стратегиями успеха. Ведь трейдинг — это не только цифры и графики. Платформа трейдинга — психологическая: её составляют умения управлять эмоциями, принимать решения, брать на себя ответственность, мыслить перспективно. Этому никакой учебник по техническому анализу вас не научит. А вот критическое осмысление психологических и философских теорий, связанных с экономикой, вполне может добавить пару кирпичиков в фундамент вашего трейдерского мировоззрения.

Райан Джонс. Биржевая игра. Сделай миллионы — играя числами

Ryan Jones. The Trading Game. Playing by the Numbers to Make Millions

Автор описывает и свой путь к миллионам. А он был непростым, с множеством ошибок и крупными сливами. Например, уезжая однажды на уик-энд, Джонс чувствовал себя королём. А вернувшись, выяснил, что потерял 7/8 своего капитала.

Но это была не самая крупная ошибка. Как-то раз у Джонса осталось только $300… Другой вышел бы в окно, но Джонс сумел подняться, отряхнуться, заработать кучу денег и написать книгу для тех, кто хочет совершать меньше ошибок на пути к успеху (совсем без ошибок не получится).

Книга начинается жёстко: Райан Джонс сразу называет то, чем занимается большая часть человечества, «крысиной вознёй самого низкого сорта». На этом можно закрыть книгу и обиженно потопать к своему офисному столу/конвейеру/кассе. А можно продолжить читать и заставить мозги работать.

Трейдинг — это территория, где вы сами принимаете решения!

Линда Брэдфорд Рашки. Биржевые секреты. Высокоэффективные стратегии краткосрочной торговли

Linda Bradford Raschke. Street Smarts. High Probability Short-Term Trading Strategies

Есть смысл узнать секреты профессии у Линды Рашке. В качестве одного из самых успешных трейдеров США она вошла в число консультантов Джека Швагера, написавшего бестселлер «Маги рынка». В нём есть и советы Линды. А ещё она написала книгу о своих профессиональных приёмах. Эта книга, написанная в соавторстве с Лоренсом Коннорсом, так и называется: «Биржевые секреты».

Что вы узнаете, прочитав эту книгу:

  • как работают стратегии, основанные на различных концепциях (бонус — подробный разбор тридцати краткосрочных стратегий);
  • почему ни одна модель не может использоваться механически и почему одна и та же стратегия некоторых трейдеров разоряет, а других возносит на вершину;
  • почему не стоит бросаться от одной стратегии к другой, а надо выбрать единственную — и ей следовать;
  • почему так важны последовательность и самоконтроль;
  • как выбрать одну-единственную стратегию, которая станет «вашей»;
  • а ещё — как организовать рабочее пространство и атмосферу, чтобы они способствовали работе.

Дональд Трамп. Как стать богатым

Donald J. Trump: How to Get Rich

Как бы вы ни относились к Трампу, но это человек, которому хотелось бы задать пару вопросов о секретах обогащения. Впрочем, задавали эти вопросы Трампу, похоже, так часто, что он написал книгу с ответами. Она так и называется: «Как стать богатым». Поясняя название, Трамп сказал, что пекаря постоянно спрашивают, как печь хлеб, а миллиардера — как делать деньги. И подчеркнул, что книг о том, как стать богатым, очень много. Но сколько из них написаны настоящими миллиардерами?

В этом и состоит главная ценность книги. Советы даёт человек, который знает на практике, как заработать на личный «Боинг» и небоскрёб на Манхэттене.

Из этой книги вы узнаете:

  • только ли мысль о деньгах движет Трампом, когда он заключает сделки;
  • какие ошибки он допустил и как их исправлял;
  • почему достижение успеха — это не конец, а начало;
  • какую роль играет интуиция;
  • о чём каждое утро размышляет Дональд Трамп и какие книги он читает;
  • какими свойствами характера надо обладать, чтобы добиться успеха;
  • что такое высота полёта и какую планку для себя ставить.

Девиз Дональда Трампа — «доллар начинается с вас» . Мне кажется, стоит прочитать книгу, написанную человеком с таким подходом к жизни.

Джим Пол, Брендан Мойнихан. Чему я научился, потеряв миллион долларов

«What I Learned Losing a Million Dollars» — Jim Paul, Brendan Moynihan

На самом деле название этой книги врёт. Джим Пол потерял одним махом не миллион долларов. А больше. Убыток этого трейдера составил $1,6 млн.

А ведь у Пола был опыт успешного трейдинга. Он заработал эти деньги, совершая успешные сделки. Казалось бы, профессионал такого уровня не должен допускать критических ошибок, сводящих на ноль все предыдущие усилия. И тем не менее, фатальная ошибка была допущена.

Что это за ошибка и как были потеряны деньги? Читайте книгу, зачем же раскрывать интригу.

Но гораздо интереснее другая часть повествования: о том, как человек поднимается после падения с высоты. Чему учится. Как восстанавливает свои капиталы. Почему не теряет надежды, а продолжает работать. И какие выводы делает для себя.

Читая эту книгу, я вспоминал, как терял деньги, считая себя суперпрофи. Об этом я рассказывал в своей биографии. Думаю, в жизни многих трейдеров наступает такой момент, когда чувствуешь себя полубогом… и забываешь об осторожности. Ну а потом или опускаешь руки, или трансформируешь ошибки в опыт.

В конце концов, важно не то, что однажды ты потерял миллион долларов. Важно, сколько ты потом заработал!

Бретт Стинбарджер. Психология трейдинга. Инструменты и методы принятия решений

Brett N. Steenbarger. The Psychology of Trading: Tools and Techniques for Minding the Markets

Тем, кто пополняет коллекцию полезных книг по трейдингу, рекомендую ознакомиться с советами Бретта Стинбарджера — трейдера и психотерапевта. Неплохой микс?

Трейдер-математик, трейдер-экономист — привычные сочетания. А вот когда в нашу профессию приходит психотерапевт — это интригует. Хотя, что тут удивительного? Успех в трейдинге напрямую определяется состоянием психики, эмоциональным фоном и самоконтролем.

Итак, знакомьтесь: «Психология трейдинга. Инструменты и методы принятия решений». Автор — профессор Медицинского университета штата Нью-Йорк (США), психиатр, сторонник бихевиоризма. А ещё — трейдер, успешно торгующий уже более 30 лет. В компании Kingstree Trading он занимает одно из директорских кресел. Как видим, опыт врачевания душ и мозгов оказался полезен и для достижения высот в биржевой торговле.

Что вы узнаете, прочитав эту книгу:

  • почему для успешного трейдинга мало использовать крутейшие торговые инструменты
  • как работать с рисками;
  • как оценивать вознаграждение;
  • что делать, когда на вас давит стресс;
  • какие психологические трудности характерны для трейдеров и как самостоятельно их побеждать;
  • что делать с эмоциями.

Бретт Стинбарджер хорошо разбирается в «шестерёнках», которые поскрипывают у нас в мозгах. И знает, как заставить этот сложнейший биологический механизм зарабатывать деньги. Прочитав его книгу, об этом узнаете и вы.

Бретт Стинбарджер. Ежедневный тренер по трейдингу. 101 урок по превращению в торгового психолога для самого себя

Brett N. Steenbarger. The Daily Trading Coach: 101 Lessons for Becoming Your Own Trading Psychologist

Автор предлагает читателю-трейдеру стать психологом и наставником для самого себя. Книга включает 101 урок о том, как:применять эмоции, чтобы изменить себя к лучшему;использовать свои слабости;повысить уверенность;понимать причины стресса и управлять им;бороться со страхом;подниматься, когда уже готовы сдаться;вести психологический дневник;тренировать мозг;сохранять спокойствие;работать энергично;использовать воображение;развивать эмоциональную устойчивость;концентрироваться на решении проблем;устанавливать эффективные цели.Бретт Стинбарджер обещает дать противоядие от «токсичных» трейдерских проблем и «превратить стресс в благополучие», а также объяснить, как можно добиться положительных психологических изменений с помощью когнитивных экспериментов. Есть русская версия. Поищите в сети.

Бретт Стинбарджер. Самоучитель трейдера. Психология, техника, тактика и стратегия

Brett N. Steenbarger. Enhancing Trader Performance: Proven Strategies from the Cutting edge of Trading Psychology

Выше я знакомил вас с интереснейшим автором книг по теории и психологии трейдинга — Бреттом Стинбарджером. Этот наставник новичков не только успешный трейдер, но и… нет, не математик. И не экономист. Вспомнили? Психиатр!

Стинбарджер пришёл в трейдинг из медицины, будучи признанным в профессиональных кругах, — как никак, профессор медицинского университета штата Нью-Йорк. Казалось бы, человек, далёкий от трейдинга. Однако мы ведь знаем, что трейдинг — это не только графики и анализ, но и психология! Так что всё закономерно. Свои знания о работе человеческого мозга Стинбарджер применил, чтобы заработать на бирже. И вполне успешно. Он даже стал директором компании Kingstree Trading.

Итак, ещё одна книга трейдера-психиатра под скромным названием «Самоучитель трейдера». В ней автор вполне доступно раскрывает следующие темы:

Техника трейдинга — ну куда же без неё?

Стратегия торговли — умение мыслить перспективно, выстраивать систему риск-менеджмента и думать о будущем, а не только о сиюминутных скачках индексов на графиках.

Тактика — и без неё не обойтись. Вы можете быть отличным стратегом, продумавшим действия на сто ходов вперёд, но рынок изменчив, более того — изменчив непредсказуемо. Поэтому надо уметь быстро реагировать на его настроение.

И, наконец, психология трейдинга — основа основ, поскольку вы можете быть математическим гением, но слить деньги, поддавшись сиюминутным эмоциям. И тут знания Стинбарджера о том, как иногда шалит наш мозг, просто бесценны.

Чтобы трейдинг не свёл с ума, откройте книгу профессионального психиатра.

Эрик Найман. Малая энциклопедия трейдера

Когда-то энциклопедии монументально громоздились на полках, одним своим видом демонстрируя богатство хранящихся в них знаний. Сейчас на вашем компьютере, планшете или в ридере могут храниться весь Брокгауз и Ефрон, вся Британика, ещё штук сто профильных энциклопедий — и они не займут даже процента от объёма памяти. Место для «Малой энциклопедии трейдера» точно останется )) Но пусть вас не вводит в заблуждение определение «малая». В ней почти 800 страниц. И, наверное, больше сотни графиков. Информация подана сжато, но темы раскрываются детально, как в учебниках экономики. Только это узкоспециализированный учебник. В энциклопедии Эрика Наймана раскрываются все ключевые понятия, необходимые для занятия трейдингом. Книга состоит из четырёх частей: Фундаментальный анализ. Технический анализ. Управление рисками. Психология трейдинга. Я не стану обещать, что вы будете читать эту энциклопедию как захватывающий детектив. Скорее всего, придётся здорово поднапрячь мозги. Но если вы хотите стать профи — рекомендую поставить «Малую энциклопедию трейдера» на полку или загрузить её в память своих гаджетов.

Эрик Найман. Путь к финансовой свободе. Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям

Магические слова — «финансовая свобода»! Авторы сотен, если не тысяч, статей, книг, бизнес-тренингов истрепали их в лохмотья. Но трейдер-миллионер Эрик Найман не просто использует красивые фразы для привлечения аудитории. Он пишет о финансовой свободе со знанием дела, отмечая подводные камни, которые стоят на пути к этому маяку.

В книге — две переплетающиеся темы:

  1. Р абота с финансовыми инструментами
  2. Путь к финансовой свободе

Раскрывая первую тему, Найман щедро делится опытом (он работал с фьючерсами, опционами, ценными бумагами, занимал должности аналитика и инвестиционного управляющего в крупных компаниях). Автор

  • описывает трейдерские стратегии и приёмы торговли;
  • объясняет, как выбирать время для заключения сделок и наращивать прибыль;
  • предостерегает от ошибок, ведущих к денежным потерям и разочарованию в трейдинге.

Вторая тема раскрыта красочно, я бы даже сказал — живописно. Главные препятствия к финансовой свободе Найман представляет в образах Сциллы и Харибды. А под личинами этих чудовищ из античных мифов таятся всем нам хорошо известные лень и жадность…

Так как же стать свободным человеком? По словам Эрика Наймана, этот путь состоит из трёх этапов: сначала надо стать финансово здоровым, затем — создать себе финансовую защиту, а потом сделать третий шаг… Какой?

Ну что я вам, как детям, сказку на ночь читаю )) Давайте-ка сами!

Эрик Найман. Мастер-трейдинг: секретные материалы

Знаете ли вы, что такое профит-трейдинг? Это термин, предложенный Эриком Найманом для набора психологических установок, профессиональных приёмов и принципов торговли, направленных на приумножение капитала в трейдинге. Важная составляющая профит-трейдинга — блокирование посторонних эмоций. Ключевая цель — достичь стабильности доходов.

Хотите подробностей? Открывайте книгу «Мастер-трейдинг: секретные материалы». Она рассчитана на трейдеров, которые уже обладают базовыми знаниями о биржевой торговле и нарабатывают профессионализм. Будет полезна книга и маститым профи: они смогут ознакомиться с опытом Наймана, сравнить со своим и, возможно, перенять некоторые фишки.

В книге рассказано:

  • Как фундаментальный анализ взаимодействует с приёмами теханализа.
  • Что такое барометры бизнес-климата и как интерпретировать экономические новости.
  • Каковы принципы движения цен, как их объясняют и прогнозируют различные экономические и математические теории.
  • Каковы фундаментальные основы рыночных трендов.
  • Как проводить сделки по направлению тренда.
  • Как определять уровни поддержки и сопротивления, а также проводить сделки от уровней.
  • Как накапливать открытые позиции.
  • Как использовать опционы для хеджирования рисков.
  • Каких правил придерживаться, управляя капиталом.
  • Как управлять рисками.

Теоретические выкладки Найман подкрепляет формулами и схемами. Раздел «Математика трейдинга» заставит поднапрячь мозги, но это того стоит.

Терри Бернхем. Подлые рынки и мозг ящера. Как заработать деньги, используя знания о причинах маний, паники и крахов на финансовых рынках

Terry Burnham. Mean Markets and Lizard Brains: How to Profit from the New Science of Irrationality

Сколько денег потеряно на биржах из-за паники! Сколько леммингов перетоптало друг друга! Какие пузыри лопались! Как не войти в число тех, кого обманули изменчивые, непредсказуемые, да что там — просто подлые рынки?

Терри Бернхем пытается разобраться в этой проблеме, обращаясь к экспериментам психологов и разбирая по полочкам феномены человеческого сознания, провоцирующие на выбор неправильных путей. В центре внимания Бернхема — «мозг ящера», то есть первобытная, инстинктивная составляющая человеческого мышления. На множестве примеров автор показывает, как инстинктивная и иррациональная торговля губит людей, как трейдеры делают ошибки и как паника охватывает массы.

А теперь вишенка на торте. Книга вышла за несколько лет до обвала рынка недвижимости в США в 2008 году. А Терри Бернхем… предсказывал дальнейшее надувание этого пузыря! Советовал вкладывать средства в недвижимость, прогнозировал отличную прибыль. Понимаете, какая радость для критиков, да?

Книги даже самых авторитетных авторов нужно читать критически. Думать своими мозгами, а не принимать на веру каждое слово.

Нет, я не стану сбрасывать книгу о мозге ящера с книжной полки. В ней много интересных мыслей и правильных, на мой взгляд, наблюдений. Ну а то, что рыночная реальность сыграла злую шутку с беднягой Бернхемом, лишь подтверждает название: рынки — подлые!

Будьте готовы к подлянкам и не расслабляйтесь.

Роберт Майнер. Торговые стратегии с высокой вероятностью успеха: тактики входа и выхода на рынках акций, фьючерсов и валют

Robert C. Miner. Trading Strategies: Entry to Exit Tactics for the Forex, Futures, and Stock Markets

Предлагаю добавить на нашу книжную полку труд Роберта Майнера. Это глава компании Dynamic Traders Group. Аналитик и разработчик программного обеспечения для технического анализа в сфере трейдинга и инвестирования. Очень башковитый автор!

  • факторы технического анализа;
  • динамические стратегии;
  • волновые модели Эллиотта с учётом наметившихся искажений;
  • сделки на бирже от «А» до «Я», то есть от входа до выхода;
  • ну и в качестве вишенки на торте — истории успехов и поражений известных трейдеров современности.

Свои выкладки Майнер щедро иллюстрирует графиками.

Чтение слишком лёгким не будет, поэтому рекомендую сначала выяснить, что такое волновые модели Эллиота и теория Фибоначчи (если вы этого ещё не сделали). Книга посвящена техническому анализу, и не факт, что вы одолеете её за неделю. Возможно, кому-то потребуется и год. Но в итоге вы станете выше на голову. А информацию, которую даёт Роберт Майнер, сможете применять на любых рынках — торгуя акциями, фьючерсами или пробуя силы на «Форексе».

Джон Дж. Мэрфи. Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика

John J. Murphy. Technical Analysis of the Futures Markets: A Comprehensive Guide to Trading Methods and Applications

Одни книги по трейдингу читать легко, другие — сложно. Но деваться некуда: надо, Федя, надо. Ко вторым относится труд Джона Дж. Мэрфи, посвящённый анализу фьючерсных рынков. Не факт, что вы одолеете книгу за один присест. Но когда доберётесь до последней страницы, гарантирую: вы войдёте в немногочисленный круг тех трейдеров, кто понимает суть технического анализа.

Джон Дж. Мэрфи — человек-легенда, авторитет с мировым именем, обладатель премии Международной федерации технических аналитиков (1992) и премии Market Technicians Association (2002).

Технический анализ Мэрфи рассматривает как совокупность трёх составляющих: данных о движении рынков за предыдущие периоды, теории вероятности и… психологии. Интересно, что некоторые аналитики так погружаются в цифры, что о психологии напрочь забывают. Мэрфи — из тех, кто учитывает в техническом анализе и эту переменную.

В книге рассматриваются теория Доу и теория волн Эллиота, принципы построения графиков, виды тенденций и всё с ними связанное (поддержка, сопротивление, крутизна, коррекция, перелом и т. д.), анализируются модели перелома (голова и плечи, блюдца, шипы и др.) и модели продолжения тенденции, систематизируются аналитические методы… Страшно? )) А ведь это только начало.

Если вы до сих пор ищете информацию о техническом анализе в блогах и на форумах, завязывайте с этим делом. 90% (если не 99%) того, что вы найдёте — в той или иной мере пересказ Мэрфи. Открывайте первоисточник и читайте от «А» до «Я». Это мощная нагрузка теорией. А главное — от человека, который разбирается в том, о чём пишет.

Ч. Лебо, Д. Лукас. Компьютерный анализ фьючерсных рынков

Computer Analysis of the Futures Market

Есть книги по трейдингу, которые интересны всем: и новичкам, и профи. Как правило, это книги о психологии трейдинга, закономерностях торговли, поведении рынков. Например, «Новые маги рынка» Джека Швагера или работы Марка Дугласа. Есть книги, рассчитанные на новичков, — например, «Трейдинг для блондинок». Опытных игроков такой ликбез вряд ли заинтересует. И наоборот, некоторые труды стоит рекомендовать именно профессиональным трейдерам или тем, кто уже достаточно глубоко погрузился в теорию. К таким изданиям относится «Компьютерный анализ фьючерсных рынков» Чарльза Лебо и Дэвида Лукаса.

Для того чтобы разобраться в выкладках Лебо и Лукаса (кстати, известных рыночных аналитиков), нужно как минимум понимать азы торговли фьючерсами. Желательно — поработать с фьючерсами на практике. Кроме того, ряд тем, затронутых в книге, будет полезен и тем, кто работает на других рынках, в частности — на валютном.

Самое важное в книге — это анализ различных торговых стратегий, которые можно применять при торговле фьючерсами. Для кого-то эти стратегии станут открытием, кто-то по-новому взглянет на возможности уже известных систем торговли. Даже при хорошей базе из книги можно почерпнуть интересные идеи… или поспорить с авторами.

Увы, есть у книги и минус: некоторые моменты уже не так актуальны, как в момент написания. Лебо и Лукас выпустили «Компьютерный анализ фьючерсных рынков» в те дни, когда торговля через интернет для многих ещё была в новинку, а в восторг приводила сама возможность использовать компьютерные технологии в трейдинге. Технологии в наши дни развиваются столь стремительно, что написанное десять лет назад порой вызывает у профи скептическую улыбку. Поэтому не стоит заострять внимания на технических моментах, черпайте суть. Ведь в основе своей фьючерсы и в XIX веке, и в XX, и в XXI — одни и те же. Только работать с ними сейчас намного удобнее!

Альфред Фрост, Роберт Пректер. Волновой принцип Эллиотта: Ключ к пониманию рынка

Elliot Wave Principle: Key to Stock Market Profits

Даже если вы только-только начали приглядываться к трейдингу, то наверняка слышали о волновой теории Эллиотта. Этой теории уже почти сто лет, а она по-прежнему считается одной из основ рыночного прогнозирования. Правда, теорию неоднократно дополняли, адаптировали под изменившиеся рыночные реалии, совершенствовали. Критиковали? Ну а как же!

В любом случае разобраться в этой теории надо. Но краткой справки из Википедии для этого не хватит. Нужно вооружиться чем-нибудь посерьёзнее — например, книгой Фроста и Пректера. Не могу гарантировать, что вы проглотите её, как детектив. Скорее всего, одолеете не с первого захода. Зато после вдумчивого прочтения будете не просто знать, что волновая теория Эллиотта существует, но и понимать, как она работает. И, что ещё важнее, разберётесь, как применять её на практике.

Ведь авторы книги — не математики-теоретики, а практики с Уолл-стрит. Так, Роберт Пректер — один из чемпионов США по трейдингу. Невозможно сказать, помогло ли ему получить кубок понимание теории Эллиотта, но уж точно не помешало.

Ральф Винс. Математика управления капиталом: Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров

The Mathematics of Money Management: Risk Analysis Techniques for Traders

Стоит ли в очередной раз повторять, что риск изначально заложен в трейдинге, а в основе стабильной прибыльной торговли лежит дисциплинированное следование принципам риск-менеджмента? Не осознав этого, невозможно преодолеть пропасть между 95% трейдеров-лузеров и 5% трейдеров-победителей. Ниточка протянута. Но как превратить её в прочный мост?

Хороший строительный материал даёт книга Ральфа Винса. В ней рассматриваются:

  • методики управления капиталами;
  • ложные концепции риск-менеджмента;
  • сценарии развития торговли, включая стратегию худшего случая;
  • принципы определения потенциального дохода и риска торговых решений;
  • рекомендации по дифференциации активов;
  • способы определения оптимального количества контрактов в процессе торговли.

Стоит ли бояться математических выкладок? Автор утверждает, что постарался использовать математические конструкции по минимуму. По словам Винса, глубокие математические знания — не главная составляющая успеха на рынке, дисциплина и психологическая выносливость гораздо важнее. Но расслабляться не стоит: придётся вспомнить хотя бы школьный курс математики.

Надеюсь, вы его и не забывали … )

Кевин Коннолли «Покупка и продажа волатильности»

Buying and Selling Volatility

У профессии трейдера много плюсов, и один из них — бесстрашный взгляд в лицо любому кризису. Будет ли рынок падать или будет расти — опытный трейдер сможет заработать при любом раскладе. Книга Кевина Коннолли — для тех, кто хочет понять, как это делать, торгуя фьючерсами и опционами.

Стратегия, описываемая в книге, называется покупкой волатильности. Согласно этой стратегии, трейдер улавливает малейшие колебания рынка и получает выгоду от каждого движения цены. Торговля в рамках этой стратегии представляет собой динамический процесс, разделённый на множество мелких действий. Куда бы ни двинулась цена — вверх или вниз — у трейдера есть шанс получить прибыль. Другое дело, что не все на это способны.

Коннолли подробно объясняет, что нужно делать, дабы войти в число профессионалов, торгующих волатильностью. Объясняет он детально, достаточно понятно, без углубления в сложные математические конструкции. Но поработать головой, читая книгу, всё-таки придётся.

«Покупка волатильности» — книга не для новичков, а для тех, кто уже разобрался с торговлей фьючерсами и опционами. Адресована она тем, кто хочет открыть для себя новую нишу заработка в трейдинге.

Майкл Ковел «Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка»

Trend Following: How to Make a Fortune in Bull, Bear, and Black Swan Markets (Wiley Trading)

Вот скажите откровенно: если вы с кем-то спорите и чувствуете, что неправы, — будете дальше гнуть свою линию или признаете ошибку? Как показывает практика, большинство людей стараются одержать в споре победу. Психологически некомфортно проигрывать, даже если вам чётко доказали, что кефир белый, а уголь чёрный.

Так вот: если вы хотите зарабатывать деньги на бирже, придётся научиться… признавать поражение в споре. По мнению Майкла Ковела, автора книги «Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка», это умение — одно из ключевых для успешного трейдера. Множество трейдеров сгубила неспособность признавать свои ошибки и вовремя покидать убыточные позиции. Ведь так неприятно сознавать, что ошибся с прогнозом насчёт направления тренда! Подсознательно хочется доказать, что ты был прав. Вот-вот тренд развернётся, и тогда… Но тренд не разворачивается, и упрямый осёл теряет деньги.

Ковел задаёт вопрос: вы хотите быть правым или хотите стать победителем? Отличный вопрос.

В этой книге вы найдёте ещё массу полезных наблюдений. Например, о том, как опасно расслабляться, плывя по течению выгодного тренда. И как важно своевременно выйти из потока, который несёт вас к смертельной пропасти водопада.

Увлекательная книга, заставляющая задуматься и получше узнать себя. Практических советов в ней тоже немало. Хотите стать крутым сёрфером в океане рынка? Включайте книгу Майкла Ковела в список обязательного чтения.

Том Вильямс «Хозяева рынка»

Tom Williams. Master the Markets

Эта книга Тома Вильямса была написана в 1933 году, почти сто лет назад. Но её до сих пор рекомендуют трейдерам, которые хотят разобраться, как устроен рынок и кто там правит бал.

Из названия понятно, что в центре внимания автора — серьёзные игроки, способные крупными закупками и продажами влиять на поведение рынка и даже преобразовывать его из «бычьего» в «медвежий» и наоборот. А может ли обычный трейдер со сравнительно небольшими капиталами извлечь пользу из наблюдения за динамикой спроса и предложения, в которой отражается игра «хозяев рынка»? Вильямс уверен, что может.

Из книги Вильямса вы узнаете:

  • в чём заключается разработанный автором метод VSA — Volume Spread Analysis;
  • почему действия крупных участников оказывают серьёзное влияние на рынок и к чему это приводит;
  • кто и как манипулирует ценами;
  • как выявлять дисбаланс спроса и предложения, а затем использовать эту информацию себе на пользу;
  • как анализировать тренды (этой теме посвящена отдельная глава);
  • какова анатомия «бычьего» и «медвежьего» рынков;
  • в чём разница между трейдером и инвестором;
  • и как избежать рыночных ловушек, в которые попадают толпы «леммингов», пока «хозяева» снимают сливки.

Стив Нисон. Японские свечи: Графический анализ финансовых рынков

Nison Steve. Japanese Candlestick Charting Techniques

Вы умеете читать свечные графики? Стив Нисон научит. Он посвятил этим сигналам отдельный труд. Это книга для тех, кто хочет глубоко разбираться в техническом анализе и выяснить всё, что можно, о свечном методе прогнозирования в трейдинге.

Стив Нисон объясняет,

  • какую информацию даёт трейдеру форма свечи;
  • как прогнозировать движение рынка по комбинациям свечей;
  • как определять развороты трендов, ориентируясь на свечи;
  • как соотносится информация, которую дают свечи, с данными других индикаторов;
  • как не запутаться в более чем 50 видах свечей и их комбинаций.

А ещё вы узнаете, что такое «повешенный» на трейдерском жаргоне, что такое «вечерняя звезда» на графике и что скрывается под загадочным выражением «завеса тёмных облаков».

Кстати, а почему свечи-то — японские? Дело в том, что Нисон углубился в дебри «восточного» технического анализа. Оказывается, методы прогнозирования, которые используют трейдеры стран Запада и Востока, существенно различаются. И мало кто из западных трейдеров знаком с приёмами коллег из Японии, Китая, Южной Кореи. Восток — дело тонкое! Но тот, кто разберётся с восточными тонкостями — получит крутое преимущество перед конкурентами.

Стив Нисон. За гранью японских свечей

Steve Nison. Beyond Candlesticks: New Japanese Charting Techniques Revealed

Выше я рассказывал о книге Стива Нисона «Японские свечи. Графический анализ финансовых рынков» . Если вы её уже прочитали, пора сделать следующий шаг — за грань японских свечей. Именно так называется вторая книга Нисона, посвящённая развитию той же темы. В ней акцент сделан на использование методов анализа японских свечей в долгосрочном периоде.

В распоряжении читателя окажутся четыре методики, которые применяют японские трейдеры. Стив Нисон не только подробно описывает способы работы со свечами, но и объясняет, как они сочетаются с привычными западному трейдеру методами технического анализа. Умелое сочетание двух подходов — восточного и западного — даёт синергетический эффект.

Чтобы читателям было проще разобраться в сочетаниях свечей, Стив Нисон дополняет пояснения наглядными примерами на графиках. Причём пояснения настолько детальны, что можно говорить о них как об инструкциях: разобрался — и внедряй!

Книга также содержит базовую информацию, необходимую для работы с японскими свечами, — в частности, ключевые термины. Впрочем, все эти экзотические названия кажутся затейливыми только на первый взгляд. Вы довольно быстро убедитесь, что художественные названия комбинаций японских свечей помогают в работе: ассоциативные цепочки облегчают запоминание.

Саймон Вайн. Опционы. Полный курс для профессионалов

Если вы начали торговать фьючерсами, то однажды наверняка заинтересуетесь и опционами. Этот финансовый инструмент открывает для трейдера новые горизонты, манит захватывающими перспективами… Проблема только одна: разобраться, что это за опционы такие, и как ими торговать.

Если вы всерьёз решили освоить это поле деятельности (а не всерьёз с опционами не получится), открывайте книгу Саймона Вайна и раскочегаривайте нейроны. В ней есть всё, что касается заявленной темы: от ключевых терминов до практических упражнений, которые показывают, как работает рынок опционов.

Книгу Вайна можно с полным основанием назвать учебником: её используют студенты экономических факультетов США, России и других стран (первое же издание было включено в список литературы, рекомендованной Кембриджем для будущих финансистов). В то же время «Опционы» Вайна — больше, чем пособие для студиозусов. Это детальное погружение в мир деривативов, которое будет полезным в том числе и профессионалам, уже торгующим на крупных мировых площадках.

В книге есть специальные разделы, рассматривающие рыночные и кредитные риски, хеджирование. Ещё один спецблок — «Вопросы» — посвящён нюансам работы с опционами.

Капля дёгтя: пролистать книгу и сразу стать умным не получится. Изучение опционов требует серьёзного подхода.

Бочка мёда: Саймон Вайн, выступая с семинарами в разных странах, понял: мало кто из трейдеров-практиков хочет погружаться в дебри финансовой математики. Поэтому при написании книги автор постарался минимизировать математическую составляющую. Это упрощает изучение торговли опционами и позволяет сократить путь от теории к практике.

Саймон Вайн. Инвестиции и трейдинг. Формирование индивидуального подхода к принятию решений

Есть полезные книги, а есть книги, полезные вдвойне. Вот эта — как раз из второй категории. «Инвестиции и трейдинг..» Саймона Вайна не только даёт массу полезной информации, но и нацеливает на самостоятельное критическое осмысление этого массива знаний (обратите внимание на подзаголовок книги). Автор объясняет, почему знания — далеко не всё, что нужно для успешной торговли, а крутые стратегии работают не у всех.

В качестве примера Вайн приводит банкротство фонда, в котором работали два нобелевских лауреата. Казалось бы, в одном месте — такая концентрация умов! Да что там — умищ! А вот поди ж ты, не учли один из рыночных факторов и оказались среди аутсайдеров.

Вайн подчёркивает, что в трейдинг приходят умные, талантливые, образованные — но выжить в рыночных джунглях удаётся не каждому. Как повысить свои шансы на выживание? Именно об этом — книга Саймона Вайна, в которой…

  • сравниваются методы прогнозирования, включая технический анализ;
  • рассматриваются различные концепции торговли и инвестирования;
  • анализируется психология игроков на рынке;
  • приводится модель циклов финансовых рынков;
  • изучаются финансовые кризисы;
  • обсуждаются актуальные вопросы современного трейдинга — например, возрастающее число алготрейдеров.

Но самое главное, о чём не устаёт повторять автор, — это необходимость выработки собственного стиля торговли. Используйте информацию критически: отбирайте ту, которая поможет торговать именно вам.

Джеральд Аппель. Эффективные инвестиции. Как зарабатывать на росте и падении акций, инфляции, скачках цен на нефть… и не только

Opportunity Investing: How To Profit When Stocks Advance, Stocks Decline, Inflation Runs Rampant, Prices Fall, Oil Prices Hit the Roof, … and Every Time in Between

Есть трейдеры, которые умеют хорошо зарабатывать, но не умеют сохранять деньги. Став крутым спекулянтом, есть смысл прокачать и навыки инвестора. И книга Джеральда Аппеля — одна из тех, что поможет разобраться в основах инвестирования:

  • ознакомит с многообразием инвестиционных инструментов;
  • даст представление о различных инвестиционных стратегиях;
  • продемонстрирует на практических примерах, какие шансы для выгодного вложения средств могут подвернуться (чтобы не пропустить их, нужно внимательно смотреть по сторонам и своевременно реагировать на изменения рыночной ситуации).

Джеральд Аппель учит находить инвестиционные возможности на самых разных рынках, поэтому подходящий вариант для вложения и приумножения финансов найдёт, полагаю, каждый.

В этой книге говорится о том…

  • как диверсифицировать инвестиции;
  • как чередовать спекулятивные и инвестиционные приёмы для эффективного и стабильного приумножения капитала;
  • стоит ли придерживаться стратегии «покупай и держи»;
  • что выбрать — активную или пассивную стратегию управления инвестиционным портфелем;
  • как сравнивать перспективность различных инвестиционных направлений;
  • как корректировать содержимое портфеля для увеличения его доходности;
  • как выстроить облигационную лестницу;
  • почему так важна гибкость при инвестировании;
  • как определить благоприятный момент для инвестирования;
  • какие бывают подводные камни на разных рынках.

Большое внимание уделено эффективности инвестиций. Ведь сохранить деньги, если они не работают, невозможно: слопает инфляция. Как победить чудовище, откусывающее кусок за куском от сбережений, и даже заставить работать на себя — эти вопросы тоже рассматривает Джеральд Аппель.

Билл Вильямс, Джастин Грегори-Вильямс. Торговый хаос. Увеличение прибыли методами технического анализа

Bill M. Williams, Justine Gregory-Williams. Trading Chaos: Maximize Profits with Proven Technical Techniques

Как получать прибыль, уверенно ведя корабль по неспокойным волнам рынка, которым повелевает непредсказуемое божество — Торговый Хаос? Для некоторых трейдеров это божество подобно Ктулху и вызывает священный ужас. Другие умеют наладить с ним контакт и даже подружиться. Если вы хотите оказаться во второй категории трейдеров — обязательно проштудируйте книгу известного трейдера Билла Вильямса и его дочери, Джастин Грегори-Вильямс, которая пошла по стопам отца и возглавила его компанию. Книга посвящена секретам высокоэффективной аналитики. Ведь для того, чтобы на равных общаться с богом Торгового Хаоса, нужно самому быть богом технического анализа!

Книга рассказывает, как…

  • своевременно распознавать «медвежьи» и «бычьи» тренды;
  • находить оптимальные точки для входа и выхода;
  • получать выгоды и от спекуляции, и от инвестирования;
  • выбирать технические приёмы, дающие максимальный эффект;
  • «танцевать с рынком» — то есть не бороться с ним, а двигаться в соответствии с трендами, наслаждаясь гармонией.

А ещё авторы объясняют, почему важно самому владеть методами технического анализа, а не читать аналитические прогнозы.

Роберт Шиллер. Иррациональный оптимизм. Как безрассудное поведение управляет рынками

Robert J. Shiller. Irrational Exuberance

Если бы меня попросили в нескольких словах описать, о чём эта книга, я сказал бы так: эта книга о том, как не стать «леммингом». Роберт Шиллер рассказывает, как возникают спекулятивные пузыри, почему толпы людей попадаются в эти ловушки и как инвестировать, чтобы не прогореть в момент очередного громкого «бах!»

Спекулятивные пузыри возникали в истории человечества неоднократно. Взять хотя бы тюльпанную лихорадку XVII века, грандиозный биржевой крах накануне Великой депрессии или сравнительно недавний мировой кризис, «проколовший» пузырь цен на недвижимость в США. Каждый раз находились люди, которые надеялись выиграть на бешеном росте рынка, предваряющем взрыв. Что движет толпой в подобные моменты? Роберт Шиллер (экономист, профессор Йельского университета, научный сотрудник Национального бюро экономических исследований США) считает, что виной всему иррациональный оптимизм.

Из книги Шиллера вы узнаете, как не поддаться этому опасному чувству, отключающему разум. Автор рассказывает:

  • как надувались и сдувались пузыри на фондовом рынке и рынке недвижимости;
  • как развивался мировой кризис 2008 года и каковы его последствия;
  • почему поведение толпы — стадное;
  • что общего между финансовым кризисом и эпидемией;
  • существуют ли стратегии противостояния будущим финансовым кризисам;
  • какие инвестиции можно считать безопасными в долгосрочной перспективе (с учётом возможных кризисов);
  • как побороть в себе иррациональный оптимизм.

Шиллер объясняет поведение типичного «лемминга» природой человека: признавать свои ошибки трудно, гораздо проще уверять себя, что ты принял хорошее решение — и жить с этой уверенностью вплоть до того момента, когда рынок полетит в тартарары. Но против иррационального начала у нас есть отличное оружие: разум. Используйте его почаще!

Кетти Лин, Борис Шлоссберг. Трейдеры-миллионеры. Как переиграть профессионалов Уолл-стрит на их собственном поле

Kathy Lien, Boris Schlossberg. Millionaire Traders: How Everyday People Are Beating Wall Street at Its Own Game

Как вам книга Джека Швагера о новых магах рынка? Понравилась? Она стала бестселлером благодаря редкому для книг формату — подборке интервью с людьми, добившимися успеха. Когда дочитываешь до конца, хочется сказать: «А ещё?» Маловато будет!

Что ж, если и вы хотели бы продолжения банкета — тогда вас наверняка порадует книга Кетти Лин и Бориса Шлоссберга. Ведь они выбрали тот же формат, что и Джек Швагер: интервьюировали трейдеров-миллионеров.

Так что эта книга — квинтэссенция опыта не одного и не двух человек, а плеяды крутых профи, работающих с акциями, валютами, фьючерсами и опционами. Интервьюируемые рассказывают о том, как пришли в трейдинг (кстати, большинство в начале пути были бедны как церковные мыши), какие ошибки допускали, какие переживания испытывали, как шли к своим миллионам.

Впрочем, авторы книги тоже иногда берут слово, чтобы высказать своё мнение, поделиться наблюдением. Например, они делают важный вывод о том, что рынок простит глупые и неудачные сделки, позволив вам компенсировать убытки, — но только в том случае, если вы сумели сохранить базовый капитал. И это ещё раз подтверждает мысль, которая звучит во многих книгах по трейдингу: одна сделка ничто, система и контроль за рисками — всё.

Но не буду спойлерить и лишать вас удовольствия от знакомства с этой книгой. А точнее, от знакомства с трейдерами-миллионерами.

Перри Кауфман. Системы и методы биржевой торговли

Kaufman Perry. Trading Systems and Methods

Откуда люди приходят в трейдинг? Да откуда угодно! Профессиональные экономисты, математики, медики, психологи, философы становятся трейдерами, достигают успеха и делятся своим опытом в книгах. А Перри Кауфман пришёл в трейдинг из космоса. Он проектировал системы навигации для орбитальных обсерваторий. Круто?

Но биржевая торговля показалась ему ещё более крутой сферой. Причём занялся он трейдингом всерьёз, что подчеркнул в своей книге «Системы и методы биржевой торговли»: это не тот бизнес, которым можно заниматься от случая к случаю. В общем, Кауфман за системность и последовательный подход.

Что же можно почерпнуть из книги Перри Кауфмана? Будучи докой в алгоритмическом трейдинге, Кауфман…

  • раскрывает секреты современного технического анализа;
  • раскладывает по полочкам различные методы торговли, указывая характерные для каждого риски и потенциальную прибыльность;
  • анализирует изменения, которые произошли за последнее время на рынке акций и фьючерсов (это актуально!);
  • детально описывает принципы современного технического анализа, включающего использование сложных индикаторов, тестов и внутрирыночного анализа;
  • дополняет свои выкладки многочисленными графиками, таблицами иллюстрациями.

Я бы не сказал, что это книга для зелёных новичков. Скорее, для продвинутых трейдеров, которые хотят углубить и актуализировать свои знания.

Жак Лоран. Опасные игры с деривативами: Полувековая история провалов от Citibank до Barings, Societe Generale и AIG

Laurent L. Jacque. GLOBAL DERIVATIVE DEBACLES. From Theory to Malpractice

Это книга об ошибках. О провалах. Катастрофических падениях. Разорениях. Потерях миллиардов. О злодеях и гениях. О мошенниках и об идиотах. В общем, о том, как не повторить ошибки трейдеров, банков, хедж-фондов и транснациональных корпораций, слегка заигравшихся с деривативами и недооценивших риски.

Жак Лоран отобрал истории крахов и падений, связанные с торговлей производными финансовыми инструментами — деривативами. Он сгруппировал их не в хронологическом порядке, а по главам, посвящённым конкретному деривативу: форвардам, фьючерсам, опционам, свопам. Это для того, чтобы показать характер каждого инструмента, выявить зоны риска для каждого.

Рассказ об ошибках предваряет краткий экскурс в историю производных инструментов. Вы узнаете, что деривативы использовались ещё в Древнем мире и в Средние века. Прочитаете о том, как они эволюционировали и что представляют сейчас, зачем вообще нужны и какова их роль в экономике.

Но главное в книге Лорана — возможность учиться на чужих ошибках, не набивая шишек на своей голове. В статье об ошибке выжившего я писал, как важно анализировать не только успехи великих трейдеров, но и их провалы. Опыт тех, кто не доплыл до берега, порой может научить гораздо большему, чем опыт победителей.

Терни Дафф. Исповедь волка с Уолл-стрит. История легендарного трейдера

Duff Turney. The Buy Side: A Wall Street Trader’s Tale of Spectacular Excess

На книжном шкафу трейдера среди талмудов, в которых разбираются нюансы теханализа и аспекты психологии трейдинга, обязательно нужно найти уголок и для таких сочинений, как «Исповедь волка с Уолл-стрит». В этой книге нет графиков, нет конкретных рекомендаций для трейдеров, более того: некоторые профессиональные моменты из-за развития интернет-торговли уже стали анахронизмом. Это даже не автобиография в привычном понимании. Это художественная литература. Беллетристика.

И, тем не менее, это книга, которую нужно прочитать каждому трейдеру. Хотя бы для того, чтобы задуматься: а что я буду делать, когда окажусь на вершине мира? Не сломают ли меня стрессы и ответственность? Что я буду делать с кучей денег? И как не оказаться в итоге там, где герой книги — снова на дне?

Это книга об успехе и разочаровании. О силе, которая позволила простому парнишке без финансового образования войти в число легенд Уолл-стрит — и о бессилии против внутренних демонов. Об опасности лёгких денег и простых способов «снять напряжение». О том, что успех — это серьёзное испытание.

Книга основана на реальных событиях, многие имена — настоящие. Другие заменены псевдонимами, список которых приведён на заключительных страницах. Погружение в мир Уолл-стрит очень крутое, как на глубоководном батискафе. Но при погружении в мир легендарных дельцов у читателя есть шанс заглянуть в глубины своего «я». И, возможно, избежать некоторых ошибок, которые сделал «волк» с Уолл-стрит.

Йон Маркман. Свинг-трейдинг. Мощные стратегии уменьшения риска и увеличения прибыли

Jon D. Markman. Swing Trading: Power Strategies to Cut Risk and Boost Profits

Эта книга адресована тем, кто хочет научиться зарабатывать на долгосрочных позициях, открытых на недели и даже месяцы. По мнению Йона Мармана, эта стратегия позволяет меньше нервничать и меньше рисковать — если, конечно, вы умеете правильно отбирать финансовые инструменты для биржевой торговли.

  • Но как выбрать активы с потенциалом роста?
  • Как определить оптимальные точки входа-выхода?
  • Как прогнозировать поведение цен на длительных отрезках времени, не уподобляясь гадалкам и астрологам?
  • На что опираться — на фундаментальный анализ или на технический?

Чтобы ответить на эти вопросы, колумнист американского издания MSN Money Йон Маркман обратился к успешным трейдерам: Терри Бэдфорду, Берту Домену, Джорджу Фортаниллсу, Ричарду Родзу, Филу Эрланджеру. Они рассказывают, как работают с графическими моделями, отбирают финансовые инструменты, анализируют экономические новости, изучают рыночное настроение и сохраняют хладнокровие при скачках цен.

Я уже писал о том, что отличает трейдеров от инвесторов: первые зарабатываю «здесь и сейчас», вторые — вкладывают средства с прицелом на будущее. Свинг-трейдинг, пожалуй, находится посередине между этими подходами. Свинг-трейдинг можно сделать своим основным методом заработка, а можно выделить на него только часть средств и рассматривать как способ инвестирования. В любом случае, знакомство с опытом известных биржевых «волков» будет нелишним.

К тому же это очень увлекательно: читать, как торгуют крутые парни, узнавать их секреты и брать их достижения в качестве ориентира. Многие трейдеры жалуются, что в биржевой торговле им не хватает соревновательности, которая присутствует в офисных карьерных гонках. Ну что ж, соревнуйтесь с теми, кто уже заработал миллионы.

Алан С. Фарлей. Мастерство свинг-трейдинга

Alan S. Farley. The Master Swing Trader

О книге Йона Маркмана «Свинг-трейдинг. Мощные стратегии уменьшения риска и увеличения прибыли» я уже рассказывал. А вот ещё один автор, раскрывающий эту тему. Из «Мастерства свинг-трейдинга» вы почерпнёте немало полезных рекомендаций по ведению среднесрочной торговли.

Автор не просто излагает теорию, а подкрепляет массой рыночных примеров и графиками, графиками, графиками (их в книге больше двух сотен). Трейдерам, ищущим готовые решения, понравятся чуть ли не пошаговые тактики и стратегии, которые предлагает Фарлей. В книге есть так называемые установочные наборы с анализом рисков и доходности. (И всё-таки помните о том, что любую торговую систему нужно подстраивать под себя!)

Свинг-трейдинг привлекателен сравнительно низкой волатильностью по сравнению с внутридневной торговлей. Многие считают, что это менее нервный способ биржевой торговли, более спокойный и размеренный. В то же время, в отличие от классического подхода инвесторов «покупай и держи», свинг-трейдинг более динамичен. И Маркман, и Фарлей считают, что этот вид торговли способен обеспечить высокую прибыль при умеренном риске. Но, разумеется, если вы — мастер ))

Интересно сравнение стратегий (кратко, средне- и долгосрочных), которое приводит Фарлей. Даже если вы не собираетесь посвящать себя свинг-трейдингу, это сравнение поможет выявить плюсы и минусы различных торговых подходов.

Макс Гюнтер. Аксиомы биржевого спекулянта

Max Gunther. The Zurich Axioms: The rules of risk and reward used by generations of Swiss bankers

Невозможно доказать даже простейшую теорему, не зная аксиом, — постулатов, лежащих в основе математики. Свои аксиомы есть и в трейдинге. Их называют швейцарскими, или цюрихскими, поскольку они были составлены членами швейцарского трейдерского клуба на Уолл-стрит. Эти правила успешной торговли просты и работают на любом рынке: валютном, фондовом, товарном. А вы их знаете?

Если вы профи — проверьте себя по книге Макса Гюнтера «Аксиомы биржевого спекулянта». Возможно, вы сделаете интересные открытия. Если же вы новичок — откладывайте в сторону другие книги и начинайте с Гюнтера. Это отличный труд по практической психологии трейдинга. Можно сказать, основа основ.

Язык простой, примеры яркие, чтение увлекательное, автор не грузит — так что бояться нечего.

Впрочем, кому-то книга может и не понравиться, поскольку способна сильно ударить по самолюбию. Автор не стесняется называть жадность — жадностью, азарт — азартом, суеверия — суевериями… В общем, глупость — глупостью.

Итак, 12 аксиом для трейдера, показывающих, как работает человеческий фактор на рынке. Макс Гюнтер не просто констатирует эти принципы, но и подробно раскрывает их суть, а также объясняет, как надо действовать трейдеру с учётом цюрихских аксиом.

А самое интересное, что швейцарские аксиомы применимы не только на бирже. Книга Гюнтера будет полезна тем, кто торгует недвижимостью, сырьём, да чем угодно — вплоть до антиквариата. Всем, кто выстраивает свой бизнес. Потому что, как говорил ещё Джесси Ливермор, люди не меняются. Жадность, страх, азарт, надежды на куш, топанье вместе с толпой — всё это было, есть и будет. Наша задача — разобраться, как работает человеческий фактор, и использовать это знание себе на пользу.

Майкл Томсетт. Торговля опционами
Michael C. Thomsett. Options trading

Сегодня в моих рекомендациях — книга композитора Майкла Томсетта. Нет, я не шучу )) Да, я по-прежнему веду канал, посвящённый трейдингу. По-прежнему пополняю библиотеку трейдера. Просто Майкл Томсетт — действительно автор симфонии, оркестровой сюиты и множества других музыкальных произведений, а также 75 книг по бизнесу. Помните, я рассказывал о Николасе Дарвасе, добившемся успеха и в танцах, и в трейдинге? Вот вам ещё один пример разносторонне одарённого человека.

Среди книг, которые написал Томсетт, для трейдеров особенно полезна «Торговля опционами». Разобраться в работе с этими деривативами непросто. Многие трейдеры, «грызнув» гранит науки, отступают с обломанными зубами: тема — крепкий орешек!

Проблема усугубляется тем, что качественных обучающих материалов по опционам мало. А на русском языке их почти нет. Книга Томсетта — замечательное исключение.

Читая книгу, вы узнаете:

  • что такое опционы колл и пут;
  • для каких целей их покупают;
  • как правильно открывать и закрывать позиции по опционам;
  • как влияет на торговлю конъюнктура рынка;
  • как определить зону прибыли, торгуя опционами;
  • какими бывают опционные стратегии…

И, как говорится, многое, многое другое. Большой плюс этой книги — глоссарий. Так что книгу Томсетта вполне можно рекомендовать даже новичкам, незнакомым с профессиональной терминологией.

«Торговлю опционами» стоит прочитать даже в том случае, если вы не собираетесь работать с этими деривативами. Зачем? А чтобы узнать, что теряете ) Ну а если серьёзно, каждому трейдеру стоит познакомиться с опционной торговлей для того, чтобы обоснованно решить: нужен ему этот инструмент или нет. Ведь чтобы понять, нравится вам шоколад или не очень, сначала надо его попробовать.

Тодд Лофтон. Биржевые секреты: фьючерсы

Todd Lofton. Getting Started in Futures

Почему не все трейдеры торгуют фьючерсами? Причин всего две. Первая — многие предпочитают другие финансовые инструменты. Тут, как говорится, насильно мил не будешь, и на вкус да цвет фломастеры разные. Вторая — чаще всего трейдер, отказывающийся от торговли фьючерсными контрактами, просто не понимает принципов работы с ними. Особенно это характерно для начинающих. Кто-то, не разобравшись даже с основами, смело бросается в бой, быстро сливает депозит из-за мощного кредитного плеча и потом обходит товарный рынок по широкой дуге («Обидели! Разорили! Тьфу на вас»). Кто-то вообще не собирается и пробовать, потому что тема кажется слишком сложной («Да ну на фиг…»).

Проблему усугубляет недостаток хороших учебных пособий по торговле фьючерсными контрактами, поэтому я рад поделиться с вами отличной находкой — книгой Тодда Лофтона, посвящённой биржевым секретам товарного рынка.

Тодд Лофтон достаточно простым языком ознакомит вас с:

  • терминами (так что книга подходит и для зелёных новичков);
  • принципами фьючерсного трейдинга;
  • техникой маржинальной торговли;
  • фьючерсными стратегиями;
  • типами игроков;
  • видами товаров;
  • способами сокращения риска;
  • основами теханализа на фьючерсном рынке.

Читайте, вникайте, учитесь и переставайте бояться фьючерсов )

Джеффри Оуэн Кац и Донна Маккормик. Энциклопедия торговых стратегий

Jeffrey Owen Katz & Donna McCormick. The Encyclopedia of Trading Strategies

Люблю энциклопедии: это квинтэссенция знаний из той или иной области, выжимка главного, обзор с высоты птичьего полёта. Энциклопедии не дают углубленных знаний, но они позволяют понять, что надо изучать. Обрисовывают круг знаний, которые нужно получить. Намечают пути, которые требуется пройти.

К таким книгам относится и «Энциклопедия торговых стратегий». Её авторы собрали под одной обложкой описания практически всех торговых стратегий, которые применялись и применяются на фьючерсном рынке. Впрочем, всё-таки это больше чем справочник: Кац и Маккормик не просто дают список стратегий, но и анализируют их результативность.

Начинающему трейдеру обязательно нужно ознакомиться с этим обзором, чтобы не изобретать велосипед и не экспериментировать с явно убыточными стратегиями.

Заодно Кац и Маккормик:

— развенчивают ряд мифов, связанных с «волшебными системами»;
— анализируют степень рискованности и прибыльности стратегий;
— выделяют стратегии с оптимальным сочетанием разумного риска и высокой прибыли.

В книге рассматриваются:

— поставщики и источники данных (симуляторы, статистика и т. д.);
— эффективность различных методов входа (стандартизированных, основанных на пробоях, скользящих средних, на основе осцилляторов, генетических алгоритмов, сезонности и т. д.);
— принципы выбора стратегий выхода.

В итоге вы как минимум узнаете, какие системы торговли проверены временем, а в сторону которых и смотреть не стоит. А как максимум — наметите для себя интересные темы, которые стоит изучить более глубоко.

В качестве бонуса предлагается анализ стратегий, которые кажутся безумными. Например, как вам входы-выходы на основе лунных и солнечные циклов? Читайте книгу — и узнаете, работает или нет.

Льюис Дж. Борселино. Дэйтрейдер: кровь, пот и слезы успеха

Кто такой Льюис Борселино? Внимательные читатели канала припомнят, что это тот парень, у которого папаша-дальнобойщик решил «заработать» миллион долларов вместе с мафией, ограбив доверенный ему грузовик. Борселино-старший загремел за решётку, а Борселино-младший решил пойти другим путём и стал одной из легенд CME (Чикагской товарной биржи). Миллион он научился зарабатывать за 5 минут. Как? Уверен, это интересно каждому трейдеру — и новичку, и профи. Чтобы прикоснуться к тайне успеха Льюиса Борселино, откройте книгу «Дэйтрейдер: кровь, пот и слезы успеха».

Это биографическая книга, в которой успешный торговец фьючерсами рассказывает:

  • как совершаются грандиозные биржевые сделки;
  • как принимаются важные торговые решения;
  • что там, за кулисами CME;
  • как кризисы разоряют одних трейдеров и помогают другим делать миллионы;
  • какие торговые тактики и стратегии использовал;
  • какие принципы выбрал для управления рисками;
  • какой ценой достигается успех.

Вы узнаете, благодаря каким качествам Борселино стал одним из самых успешных фьючерсных трейдеров. Что ему помогло? Интеллект, дисциплина, бесстрашие, напор, интуиция? Как он научился понимать рынок и правильно интерпретировать его колебания? И почему в названии книги говорится о крови, поте и слезах?

Джеймс Б. Стюарт. Алчность и слава Уолл-стрит

James B. Stewart. The greed and glory of Wall Street

Ух, люблю я триллеры! Крутые повороты сюжета, жёсткие конфликты, напряжённый саспенс… Глотаешь страницу за страницей, а закрываешь книгу с сожалением: неужели всё? Именно к таким книгам относится «Алчность и слава Уолл-стрит» Джеймса Б. Стюарта. Чего стоит одно только название!

Если вы думаете, что автор приоткроет закулисье великой «улицы денег» — вы не ошиблись. На страницах этой книги вас ждут встречи с хитроумными инвестиционными банкирами, крутыми арбитражёрами и другими влиятельными лицами Уолл-стрит. Подчеркну: с реальными лицами. Книга основана на событиях, которые действительно происходили в 1980-х годах. Джеймс Стюарт облёк в художественную форму серьёзное журналистское расследование, посвящённое инсайдерским сделкам, сговорам и коррупции в одном из главных финансовых центров мира.

Стюарт — известный журналист, редактор первой полосы авторитетного финансового издания The Wall Street Journal. За свои статьи об инсайдерской торговле на фондовом рынке и о крупных финансовых скандалах он получил в 1988 году Пулитцеровскую премию.

«Алчность и слава Уолл-стрит» написана на стыке жанров. С одной стороны, это изложение фактов: Стюарт описывает, как дельцы манипулируют ценами и наживаются на грандиозных спекуляциях, как распространяют слухи и скупают контрольные пакеты акций. С другой стороны, это интригующий триллер с напряжённым сюжетом и мощной психологической составляющей: книга раскрывает характеры самодовольных акул бизнеса и показывает, на что готов пойти человек, обуреваемый алчностью и жаждой наживы.

Хороший язык и прочие литературные достоинства прилагаются — Пулитцеровскую премию просто так не дают.

Джон К. Халл. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты (8-e издание)

John C. Hull. Options, Futures, and Other Derivatives (8th Edition)

Заманчивый мир деривативов будоражит воображение начинающих трейдеров. Фьючерсы и опционы — это инструменты, с помощью которых можно заработать солидный капитал куда быстрее, чем торгуя акциями. Вот только работать с деривативами — это вам не картошку на рынке продавать. Для начала придётся поучиться. Если вы готовы погрызть гранит науки, чтобы разобраться в тайнах фьючерсной и опционной торговли — открывайте книгу профессора Халла. В американских колледжах её используют как учебник.

Профессор расскажет вам:

  • что такое фьючерсы, опционы, свопы и другие деривативы;
  • какие опционы называют экзотическими и что с ними делать;
  • как правильно вычислять риски, работая на рынке производных финансовых инструментов;
  • какое воздействие оказал на рынок кредитный кризис 2007 года;
  • какие формулы стоит использовать в торговле;
  • как применять программу DerivaGem;
  • и многое другое, тоже весьма полезное для трейдера.

Гарантирую, что такого подробного описания торговых и энергетических деривативов вы нигде в интернете не найдёте. По крайней мере, на русском языке. А что касается нестандартных опционов — так вряд ли Рунету известны даже их названия. Конечно, экзотикой торгуют немногие, но знакомство с ней не помешает. Вы увидите, сколько финансовых инструментов придумало человечество… и сколько изобрело способов заработать на бирже.

Это уже восьмое издание, самое актуальное. Рынок деривативов развивается, поэтому труд Халла стоит изучить не только новичкам, но и маститым профи. Не исключено, что даже опытный трейдер благодаря этой книге откроет для себя новые перспективные направления торговли.

Хорошего чтения! Не забудьте поделиться с друзьями с помощью кнопочек ниже.

Admiral Markets Group consists of the following firms:

Admiral Markets Cyprus Ltd

Admiral Markets Pty Ltd

Admiral Markets UK Ltd

Reading time: 10 minutes

Forex trading psychology is a big thing. Often, it is the psychology, and not a lack of academic knowledge or skill in application, that is considered to be the primary originator of trading mistakes. Mistakes are constantly repeated by financial traders of various national, cultural, and social backgrounds, which suggests that it is the common traits shared among us as humans that lie in the base of those mistakes.

That common trait is fear, which creates the ‘fight or flight’ response in humans. Unfortunately, it is this fight or flight response which can cause the downfall of many traders. We cannot change what we have evolved to feel over millions of years, but we can change how we approach these feelings, by studying the psychology of successful Forex traders and then applying the findings. Today, we will look at how we should behave and respond to trading situations from the correct Forex trading psychology point of view.

Fear can have a significantly limiting effect on trading behaviour. Naturally, your mind will want to find the safest option to ensure survival. In terms of trading, this means that if a trade looks like it is going to lose profit, your natural instinct would be to pull out of the trade, so that you don’t incur further losses.

However, this can steer you away from a carefully planned trading strategy. Even worse, it could cause you to make rash decisions, with the hope of turning that losing trade around, causing you to lose much more money than you would have if you had just left it to play out. Instead of focusing on the long term plan, your mind wants to focus on making the best out of this short term losing position.

Understanding the role of psychology within Forex trading will help you to alleviate fear from your decision making process. Becoming aware of fear on the spot will empower you, both as a trader and as an individual. It will also allow you to re-establish the control of logic and reason, which is your ultimate goal.

Different Types Of Trading Bias

It’s easy for traders to feel confident in their ability to remain calm and collected during their trading sessions before the market opens. However, once the clock starts it’s a different story. When faced with real financial decisions, it’s very easy for emotions to come into play. We can’t avoid our emotions, but we can learn to work around them.

Traders cannot afford to give in to feelings of excitement, fear, or greed when trading, as it can cause costly and irreversible mistakes. Evaluate yourself psychologically by identifying if you are exposed to one of the following psychological biases of Forex trading:

  • Overconfidence bias – ‘The market will go here’
  • Anchoring bias – ‘This probably means that’
  • Confirmation bias – ‘This also proves that I am right’
  • Loss bias – ‘I hope the price will come back’

Notice how they overlap, because no matter how you look at it each of these biases, they all boil down to fear. Nonetheless, we shall discuss them in detail, because the first key step is to become aware of our emotions.

Before we move on, it’s important to note that the best way of avoiding unnecessary risk when trading is to use a risk-free demo trading account. With a demo account you can trade on the live markets without putting your capital at risk, meaning that you can practice and get on top of your emotions, so that when you are ready to transition to the live markets, you have already conquered the biggest obstacles! To open your FREE demo trading account, click the banner below!

Overconfidence Bias

Lesson number one in Forex trading psychology is to watch out for trading euphoria. Humans are naturally self-focused. Our egos want to be validated by proving that we know what we are doing, and that we are better than the average person. Any hint that confirms these thoughts only reinforces our self-image by a distinct feeling of self-love.

The problem is that this is where traders are most likely to succumb to overconfidence bias. It’s not uncommon for traders to complete a winning streak and then believe that they can’t get anything wrong in the future. To believe this is of course unwise, and is only going to end in failure. Make sure you always analyse your trading sessions and look at your wins and losses in detail.

This is the only way you can really stay on top of your trading. Allow yourself to make mistakes – and don’t make the mistake of being scared to prove yourself wrong – you’ll be in a much better position for it in the long run. You have to be comfortable with accepting that mistakes are inevitable, especially in the early stages. It’s all part of the learning curve.

Anchoring Bias

This one is about mental comfort zones created by traders when performing market analysis, by ultimately thinking that the future will be the same as the present, purely based on the reason that the present appears to be like the past. Just as with other biases in Forex trading psychology, this one is directly borrowed from social studies.

Anchoring is a tendency to rely on what is already known to a trader for decision making in the future, instead of considering new situations and the changes that they can bring. At times, anchoring tends to cause traders to rely on obsolete and irrelevant information, which of course won’t help them to trade successfully.

In practical terms, this manifests itself in traders holding losing positions open for too long, simply because they fail to consider the options that are outside of their comfort zone. You must not be afraid of trying new things when trading Forex – be willing to try new strategies, and go against what you know. By anchoring yourself to outdated strategies and knowledge, you’re only increasing the probability of bigger losses.

Confirmation Bias

Confirmation bias is the one factor that is most common amongst professional traders. Looking for information that will support a decision you have made, even if it wasn’t the best decision, is simply a way of justifying your actions and strategies. The problem is that by doing this, you’re not actually improving your methods, and you’re just going to keep making the same trading mistakes. Unfortunately, this can create an infinite loop in Forex trading psychology that can be difficult to break.

The best case scenario in confirmation bias is that a trader will simply waste precious time researching what they already knew to be true. However, the worst case scenario is that not only will they lose time, but also money and the motivation to trade. A trader must learn to trust themself, and be happy to use their intelligence to develop profitable strategies, and then be able to follow them without fear or doubt.

Loss Aversion Bias

Loss aversion bias derives from the prospect theory. Humans have a funny way of evaluating their gains and losses, along with comparing their perceived meanings against each other. For example, when considering our options before making a choice, we are more willing to give preference to a lower possible loss over a higher possible reward. Fear is a much more powerful motivator than greed. In practice, a trader with a loss bias is more akin to cutting profits when they are still low, while allowing bigger drawdowns.

Trade With MetaTrader Supreme Edition

When you’ve overcome trading bias and are ready to take your trading experience to the next level, the best way to do it is to expand the possibilities of your trading platform by downloading MetaTrader Supreme Edition. Boost your trading capabilities by accessing the latest technical analysis provided by Trading Central, access global opinion widgets, receive FREE real-time news, benefit from superior charting capabilities, and so much more!

Click the banner below to receive your FREE MetaTrader Supreme Edition download!

Conclusion

There is only one piece of advice to solve the problems of traders that can be drawn from studying Forex trading psychology – and that is to develop a trading plan and stick to it. As a trader in doubt, you should absolutely feel free to research every other possible remedy available, but the chances are that you will still come back to a simple trading plan. It’s understandable for traders to feel fear when they are trading.

However, being able to push this fear aside and work through it is absolutely vital for any trader who wants to be successful. Practice trading, make notes, research new strategies and make mistakes. Trial and error is a massive part of the Forex learning curve, and generations of traders have proved that this is the most effective way to eliminate trading fears.

You might want to consider the following example as a point of reference if you start to doubt yourself: Dr. Alexander Elder, in one of his lectures spoke about a story of an old friend of his, a private trader who was inconsistent and experienced periods of wins and losses alike. In a couple of years this trader’s name ended up on the US list of top money managers. When Elder asked ”How, what changed?”, the trader said, ”I am using the same trading strategy that I always have”. ”What changed is that I stopped trading against myself and my strategy”.

That money manager pulled a mental trick on himself. When he was still a private trader and was inconsistently profitable, he pretended that he was employed by an investment firm and had a real boss, who gave him a trading strategy and left for a year, leaving the man in charge with one condition.

Upon the boss’s return, the performance of the trader will be not judged by how much money he made, but by how meticulously he followed the strategy. In other words, he split his trading into two separate roles – the planner, who had no exposure to the market, and the executor, who had no say in planning. What’s more, it worked!

Trade Forex With Admiral Markets

Your trading experience can be every bit as successful as Alexander Elder’s, perhaps more so! With Admiral Markets you can trade Forex 24 hours a day, five days a week, with access to tight spreads, fast deposits & withdrawals, the ability to trade over 40 CFDs on currency pairs, and more! Click the banner below to start trading Forex now!

About Admiral Markets
Admiral Markets is a multi-award winning, globally regulated Forex and CFD broker, offering trading on over 8,000 financial instruments via the world’s most popular trading platforms: MetaTrader 4 and MetaTrader 5. Start trading today!

This material does not contain and should not be construed as containing investment advice, investment recommendations, an offer of or solicitation for any transactions in financial instruments. Please note that such trading analysis is not a reliable indicator for any current or future performance, as circumstances may change over time. Before making any investment decisions, you should seek advice from independent financial advisors to ensure you understand the risks.

The Psychology of Trading

“The one, only, and by far the best book synthesizing psychology and investing. In addition to providing modern, scientific knowledge about psychology, this book provides a mirror into the mind and wide breadth of knowledge of one of the leading practitioners of brief and effectual cures. Will help to cure your trading and your life.”
-Victor Niederhoffer, Chief “The one, only, and by far the best book synthesizing psychology and investing. In addition to providing modern, scientific knowledge about psychology, this book provides a mirror into the mind and wide breadth of knowledge of one of the leading practitioners of brief and effectual cures. Will help to cure your trading and your life.”
-Victor Niederhoffer, Chief Speculator, Manchester Investments
Author, The Education of a Speculator and Practical Speculation

“How refreshing! A book that rises above the old NLP model of the 80’s and provides insights on how our relationship with the market is indeed a very personal one. Not only has Steenbarger provided some fantastic tools for the trader to transform his mindset, but he has contributed unique trading ideas as well. Brilliant!”
-Linda Raschke, President, LBRGroup, Inc.

“‘Investigate, before you invest’ was for many years the slogan of the New York Stock Exchange. I always thought a better one would be, ‘Investigate YOURSELF, before you invest.’ The Psychology of Trading should help you increase your annual investment rate of return. Mandatory reading for anyone intending to earn a livelihood through trading. ”
-Yale Hirsch, The Hirsch Organization Inc., Editor, The Stock Trader’s Almanac

“This highly readable, highly educational, and highly entertaining book will teach you as much about yourself as about trading. It’s Oliver Sacks meets Mr. Market-extraordinary tales of ordinary professionals and individuals with investment disorders, and how they successfully overcame them. It is a must-read both for private investors who have been shell-shocked in the bear market and want to learn how to start again, as well as for pros who seek an extra edge from extra inner knowledge. Steenbarger’s personal voyage into the mind of the market is destined to become a classic.”
-Jon Markman, Managing Editor, CNBC on MSN Money
Author, Online Investing and Swing Trading

“Dr. Steenbarger’s fascinating, highly readable blend of practical insights from his dual careers as a brilliant psychologist and trader will benefit every investor; knowing oneself is as important as knowing the market.”
-Laurel Kenner, CNBC.com Columnist, Author, Practical Speculation . more

Get A Copy

Friend Reviews

Reader Q&A

Be the first to ask a question about The Psychology of Trading

Lists with This Book

Community Reviews

The author is a psychotherapist who does trading on the side, presumably when the therapy business is slow. Being a trained scientist (you can argue about whether psychotherapy is a true science), he applied what he knows best (psychology) to the problems traders have — intuitively traders tend to go through emotional roller coasters a lot. This is a book that documented some of these sessions (not always with traders) and attempted to draw some general lessons about Very disappointing.

The author is a psychotherapist who does trading on the side, presumably when the therapy business is slow. Being a trained scientist (you can argue about whether psychotherapy is a true science), he applied what he knows best (psychology) to the problems traders have — intuitively traders tend to go through emotional roller coasters a lot. This is a book that documented some of these sessions (not always with traders) and attempted to draw some general lessons about “psychology of trading”. It could be a reasonably good book under a different title, say “Random thoughts from a psychotherapist”, but “psychology of trading” is way out of the league of this book — and the subtitle “tools and techniques for minding the market” is borderline misleading as a title.

Let’s start with the good part. Being a psychotherapist with a long history of practice, the author has an interesting array of client stories to relate. If these are not illuminating, they are at least an interesting collage of people and their problems. Being a (presumably) good therapist, he will also be able to convey some key insights of the business. For example, he mentions that the purpose of therapy is to “comfort the afflicted and afflict the comfortable”. I thought that was cute. At least it tells you that unless you are bored by your comfort, don’t go see a shrink.

Unfortunately, the list of the bad part is somewhat longer. In “How to read a book”, Adler and van Doren tell you to X-ray the book in order to understand the general message. This is when I first had the feeling it’s not looking good. Chapter titles are like “Evil Spiders”, “The Big Man Beneath the Bed”. You know the author is going to play hide and seek. Any insight is only going to be shelled out when you finish listening the long stories, their asides, and *their* asides. Unfortunately, this turned out to be the case. If the stories are interesting, and the writing is good, I wouldn’t mind nearly as much. But some of the stories are downright weird, leaving you with big question marks (in the shape of WTF) floating in front of you.

You ask, do we learn anything about trading after all? And that’s the biggest thing. When the lessons are finally revealed, they often feel like flimsy narrative to support some vague principles that sounded good. For example, he talks about psychotherapists “make an effort to tune out clients’ words and simply absorb the feeling tone of their verbal and physical communication”. I thought this was a very interesting piece of insight into how they work. But listen to the lesson when it applies to trading: “This can be tremendous help in trading, as well.” and that “A tensing of my muscles and a shift in my posture in the chair at my trade station is often the first clue of a trade that is not living up to expectations.” To a trained engineer, I’d say this is pure voodoo BS: there is no quantitative evidence, no control study, and you can’t apply it methodologically. And it gets worse. Later on, the author explains that forehead skin temperature is associated with cortex activity and he will not issue a trade if the temperature is “below baseline”. Now that *sounded* extremely hardcore scientific, doesn’t it? Except it is not. I did a cursory research on forehead temperature with brain activity and found no scholarly article to conjecture and support the belief that lower temperature than baseline means something. There is no citation in the book to support the argument. This to me is worse, as it is not voodoo-presented-as-voodoo, but voodoo cloaked in scientific robe.

I get it that Dr. S needs to make a living and establish himself as an expert in some field and get a reputation to attract clients as well as speaking opportunities. And who knows, to those traders who read 0-5 books a year, there might be a lot of insights new to someone. But after spending quite some time (I don’t drop a book midway) reading not at all enlightening nor entertaining 330 pages, I get angry.

Of course, YMMV. But proceed with caution. . more

Trading Psychology

Education and Research

Trading Psychology

Trading psychology refers to the state of mind of traders when they are active in the financial markets and how this affects their trading decisions. This psychological side of trading is often overlooked. A sound state of mind means a trader executes his plan consistently, is mindful of the risks involved, is not hindered by emotions, takes equal responsibility for wins and losses and is realistic about trading in general. Bad trading psychology is one of the top reasons traders fail.

Signs of good psychology include not being emotionally attached to individual trades, not being affected by performance anxiety, focussing on results over a larger number of trades and not putting up positions that are too big to handle. Good psychological traders do not engage in revenge trading, do not second guess trades, and focus on self-improvement without sabotaging their results. They are honest about wins and losses, hold themselves accountable and understand how to deal with fear and greed. Both can be destructive emotions and several techniques exist to control them.

Best Binary Options Brokers 2020:
  • BINARIUM
    BINARIUM

    The Best Binary Options Broker 2020!
    Perfect For Beginners and Middle-Leveled Traders!
    Free Education.
    Free Demo Account.
    Get Your Sign-Up Bonus Now!

  • BINOMO
    BINOMO

    Recommended Only For Experienced Traders!

Like this post? Please share to your friends:
Binary Options Brokers, Signals and Strategies
Leave a Reply

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: